Какво е съотношението на парите?
Паричният коефициент е статистика за измерване на ликвидността на компанията. Той сравнява общите парични средства и паричните еквиваленти на компанията с текущите й задължения. Индикаторът измерва способността на компанията да изплаща краткосрочен дълг, използвайки пари в брой или почти парични ресурси като лесно търгуеми ценни книжа. Кредиторите могат да използват тази информация, за да преценят колко пари, ако има такива, са готови да дадат заем на компания.
Калкулатор на паричните съотношения
В сравнение с други коефициенти на ликвидност, коефициентът на парични средства е по-консервативна оценка на способността на компанията да покрие своите задължения и ангажименти, тъй като анализира само парични средства или парични еквиваленти, без да взема предвид други активи като вземания.
Паричното съотношение на корпорация се изчислява по следната формула:
Парично съотношение = Парични средства + Парични еквиваленти / Текущи задължения
Какво може да ви каже коефициентът на пари?
Паричният коефициент е най-често използваният индикатор за измерване на ликвидността на компанията. Този показател представлява способността на компанията да изплаща всички настоящи кредитори, без да продава или ликвидира нови активи, ако е необходимо.
Паричното съотношение е цифра, която е повече или по-малко от единица. Ако резултатът от изчисляването на съотношението е 1, корпорацията има точно същата сума на текущите задължения като паричните средства и паричните еквиваленти за изплащане на тези дългове.
Паричното съотношение е подобно на индикатор за стойността на компанията в най-лошия сценарий, като например когато тя е на път да излезе от бизнеса. Той информира кредиторите и анализаторите за стойността на текущите активи, които могат бързо да бъдат превърнати в пари, както и за процента на текущите задължения, които тези парични средства и активи, близки до пари, могат да покрият.
Американската администрация за малкия бизнес призовава предприятията да използват този и други коефициенти на ликвидност, за да поддържат подходящи нива на ликвидност, капацитет и обезпечение, особено когато изграждат взаимоотношения с кредиторите.
Когато една компания търси заем, кредиторите ще проверяват финансовите отчети, за да определят нейното здраве.
Изчисления за по-малко от едно
Ако коефициентът на парични средства на компанията е по-малък от единица, то има повече текущи задължения, отколкото пари и парични еквиваленти. Това означава, че няма достатъчно пари в брой за изплащане на краткосрочен дълг. Това може да не е лошо, ако балансите на компанията са изкривени от фактори като дълги кредитни условия с доставчици, добре управляван инвентар и ограничен кредит, предлаган на клиентите.
Повече от едно изчисление
Когато коефициентът на пари в една компания надвишава едно, това предполага, че има повече пари и парични еквиваленти, отколкото текущите ангажименти. В тази ситуация фирмата разполага с достатъчно пари, за да изплати всички краткосрочни задължения, като същевременно разполага с пари в брой.
Докато по-високият коефициент на парични средства като цяло е добър, той може също да сигнализира, че компанията неефективно харчи пари или не се възползва от опциите за ниски разходи за заеми. По-скоро да инвестирате в печеливш бизнес или да разширите бизнеса. Високото парично съотношение може също да сигнализира, че една компания е загрижена за бъдещата рентабилност и изгражда капиталова възглавница, за да се защити.
Пример за парично съотношение
Apple, Inc. разполагаше с 37.1 милиарда долара в брой и 26.8 милиарда долара в търгуеми ценни книжа в края на 2021 г. Apple разполага с 63.9 милиарда долара в брой, за да изплати краткосрочен дълг в момента. Apple е отговорна за приблизително 123.5 милиарда долара краткосрочен дълг, който включва задължения и други текущи задължения. 2
Краткосрочното съотношение = 63.9 милиона долара, разделено на 123.5 милиарда долара, е 0.52.
Оперативната структура на Apple подчертава как компанията използва дълга за растеж, възползва се от благоприятните кредитни условия и дава приоритет на паричните средства за разширяване. Въпреки че разполага с милиарди долари в брой, фирмата има почти два пъти повече краткосрочни задължения, отколкото дългосрочни задължения.
Ограниченията на паричния коефициент
Паричното съотношение рядко се използва във финансовото отчитане или от анализатори, извършващи фундаментален анализ на компания.
Нереалистично е да се очаква една корпорация да може да покрие текущите си задължения, използвайки допълнителни парични средства и почти парични активи. Големи суми в брой в баланса на компанията често се считат за лошо използване на активите, тъй като тези пари могат да бъдат върнати на акционерите или използвани другаде за генериране на по-висока възвръщаемост.
В сравнение със средните стойности за индустрията и конкурентите или когато се разглеждат промените в една и съща компания във времето, съотношението на парите е по-показателно. Някои индустрии имат по-високи текущи задължения и по-ниски парични резерви от други.
Паричното съотношение е най-полезно, когато се изследва във времето; показателят на компанията може да е нисък в момента, но се подобрява в правилната посока през последната година. Числото също така пренебрегва сезонността и времето на големи бъдещи парични потоци, което може да доведе до надценяване на компанията през един успешен месец или надценяване през извън сезона.
Паричният коефициент по-малък от един може да означава, че една компания е във финансово затруднение. От друга страна, ниското съотношение на паричните средства може да показва специфична стратегия на компанията, която изисква ниски парични резерви, за да се поддържа ниска – например, защото средствата се използват за разширяване.
Какво е адекватно парично съотношение?
Съотношението на паричните средства ще се различава в зависимост от индустрията, тъй като някои компании разчитат в по-голяма степен на краткосрочни заеми и финансиране (т.е. сектори, които разчитат на бърз оборот на запасите). Парично съотношение едно или по-високо показва, че една компания разполага с достатъчно пари и парични еквиваленти, за да изплати изцяло всички краткосрочни задължения. Коефициент, по-голям от един, обикновено е за предпочитане, но съотношение по-малко от 0.5 се счита за опасно, тъй като компанията има два пъти повече краткосрочен дълг от паричните средства.
Какво означава коефициентът на пари?
Паричният коефициент е един от методите за определяне на ликвидността на компанията. Способността на лице или фирма да плаща текущи задължения се нарича ликвидност. Когато една компания разполага с голяма сума в брой, тя може да плати краткосрочните си сметки, когато те станат дължими. Когато ликвидността на една компания е ниска, тя се затруднява да плаща краткосрочни сметки.
Как изчислявате своето парично съотношение?
Паричният коефициент се изчислява чрез разделяне на паричните средства на текущите задължения. Паричните еквиваленти, като търгуеми ценни книжа, се включват в паричната част на изчислението.
По-добре ли е да имате висок коефициент на пари или нисък коефициент на пари?
Често се предпочита висок коефициент на пари. Това означава, че компанията има повече пари в брой, по-малко краткосрочни задължения или и двете. Това също така предполага, че една компания ще може да изплати текущите задължения, когато те настъпят.
Възможно е коефициентът на парични средства на компанията да е твърде висок. Управлението на паричните средства на компанията може да е неефективно и може да се възползва от благоприятни условия за кредитиране. Намаляването на паричния коефициент на компанията може да бъде изгодно в някои случаи.
Какво може да направи бизнесът, за да увеличи коефициента си на парични средства?
Паричният коефициент се изчислява чрез разделяне на паричните средства и паричните еквиваленти на краткосрочните задължения. Компанията може да подобри съотношението си на парични средства, като се стреми към по-голямо количество наличност в случай на краткосрочна ликвидация или искане за плащане. Това включва по-бързо преминаване през инвентара, държане на по-малко стоки и избягване на предплащане на разходи.
Една корпорация, от друга страна, може да намали краткосрочните си задължения. Ако кредитните условия вече не са изгодни, компанията може да започне да плаща разходите с пари в брой. Компанията може също така да оцени своите разходи и да се опита да намали общите разходи (като по този начин намали задълженията за плащане).
