Калкулаторът на дълга на собствения капитал може да се използва за изчисляване на съотношението дълг към собствен капитал, известен също като съотношение D/E. Този индикатор анализира общия дълг към собствения капитал на акционерите, за да измери нивото на риска при финансирането на вашия бизнес.
Формулата за съотношението дълг към собствен капитал и уравнението на собствения капитал на акционерите са два основни термина и методи за изчисление, обсъждани в тази статия. Също така ще ви научим как да изчислите съотношението дълг към собствен капитал с лесен за разбиране пример.
Как се изчислява съотношението дълг към собствен капитал?
Съотношението дълг към собствен капитал (D/E съотношение) представлява съотношението дълг към собствен капитал на компанията. С други думи, съотношението дълг към собствен капитал показва колко дълг се използва за финансиране на активите на компанията по отношение на собствения капитал на акционерите.
Когато разглеждаме съотношението дълг към собствен капитал, можем да идентифицираме няколко важни елемента от здравето на вашата компания, както и нейния стил на работа. Ако съотношението D/E е високо, компанията до голяма степен разчита на ливъридж; това показва, че те са решили да поддържат дейността си изключително чрез дълг, който често е свързан с висок риск.
Естествено, наличието на висок коефициент на ливъридж има предимства.
Компаниите с високо съотношение D/E могат да генерират повече пари и да растат по-бързо, отколкото биха могли без допълнителни инвестиции. Ако обаче цената на дълга (лихва по финансиране) надвишава възвръщаемостта, ситуацията може да стане нестабилна, което в екстремни случаи да доведе до фалит.
С по-ниско съотношение дълг към собствен капитал, инвеститорите (акционерите) финансират повече от активите на компанията, отколкото кредиторите (например банкови заеми). Потенциалните инвеститори го предпочитат, тъй като ниското съотношение D/E обикновено показва финансово стабилна, добре представяща се компания.
Тъй като тя е толкова зависима от индустрията, е трудно да се каже дали съотношението дълг към собствен капитал е прекомерно или ниско. „Нормалното“ съотношение D/E в някои капиталоемки индустрии, като петрол и газ, може да достигне 2.0, докато 0.7 се счита за изключително висок коефициент на ливъридж в други индустрии.
Формулата на съотношението дълг към собствен капитал
За да изчислите съотношението дълг към собствен капитал, прегледайте финансовия отчет на вашата компания и потърсете следните два елемента:
Общите задължения се състоят от краткосрочен дълг, дългосрочен дълг и други финансови задължения.
Собствен капитал – този показател се определя чрез изваждане на пасивите от общите активи на дружеството и представлява балансовата стойност на дружеството.
Съотношението дълг към собствен капитал се изчислява, както следва:
съотношение дълг към собствен капитал = общи задължения / собствен капитал
Това съотношение обикновено се посочва като число, като 1.5 или 0.65. Просто умножете стойността по 100%, за да я изразите като процент.
Какво означава съотношение дълг към собствен капитал?
Целта на една компания не винаги е да получи възможно най-ниското съотношение. Ниското съотношение дълг към собствен капитал показва, че компанията е добре установена и е изградила значителен капитал с течение на времето.
Това обаче може да е и знак за неефективно разпределение на ресурсите. Няма съмнение, че толерантността на акционерите към риска трябва да се спазва, но изключително ниското съотношение може да означава прекалено предпазливо управление, което не успява да се възползва от възможностите за растеж.
Той също така посочва, че миноритарните акционери на публично търгувани фирми редовно критикуват борда на директорите, защото тяхното прекалено предпазливо управление им дава недостатъчна възвръщаемост.
Миноритарните акционери, например, могат да бъдат разочаровани от 5% капиталова печалба, тъй като са очаквали 15% възвръщаемост. Не можете да седите на много пари и да управлявате бизнес с изключителна предпазливост, за да стигнете до 15%. Фирмата трябва да използва дълг, за да инвестира в производствени ресурси.
Как изглежда доброто съотношение дълг към собствен капитал?
Съотношението дълг към собствен капитал от 2 до 2.5 обикновено се счита за отлично, въпреки че варира в зависимост от индустрията. Това съотношение предполага, че дългът представлява 66 цента от всеки долар, инвестиран в компанията, като собственият капитал представлява останалите 33 цента.
Това е корпорация без дългове със стабилна финансова основа.
Какво означава да има високо съотношение дълг към собствен капитал?
Когато съотношението е по-близо до 5, 6 или 7, това сигнализира за много по-високо ниво на дълг, което банката ще вземе предвид.
Това не означава непременно, че компанията е в опасност, но трябва да разгледате защо дългът им е толкова голям. Когато една фирма инвестира в значителен проект, нейното съотношение непременно ще се повиши. След това фирмата ще види възвръщаемост на инвестициите си и съотношението ще започне да се нормализира.
Също така си струва да се спомене, че някои предприятия изискват по-високо съотношение дълг към собствен капитал от други. Транспортна компания, например, може да се наложи да заеме значителна сума пари, за да придобие своя автопарк, докато обслужващата компания ще трябва по същество само да закупи компютри.
Какво точно представлява съотношението дълг към собствен капитал?
Целта на една корпорация не е непременно да получи възможно най-ниското съотношение. Ниското съотношение дълг към собствен капитал показва, че компанията е добре установена и е натрупала значително богатство с течение на времето.
Това обаче може да е симптом на неефективно разпределение на ресурсите. Няма съмнение, че толерантността на акционерите към риска трябва да се зачита; все пак много нисък процент може да означава прекалено предпазливо управление, което не успява да се възползва от възможностите за растеж.
Той също така посочва, че миноритарните акционери на публично търгувани предприятия често критикуват борда на директорите, защото тяхното прекалено предпазливо управление носи недостатъчни печалби.
Миноритарните акционери, например, може да са недоволни от 5% капиталова печалба, тъй като са очаквали 15% възвръщаемост. Не можете да седите на много пари и да управлявате фирма разумно, за да стигнете до 15%. За да инвестира в производствени ресурси, фирмата трябва да използва дълг.
Какво представлява здравословното съотношение дълг към собствен капитал?
Съотношението дълг към собствен капитал от 2 до 2.5 се счита за отлично, въпреки че това варира в зависимост от индустрията. Това съотношение предполага, че дългът представлява 66 цента от всеки долар, инвестиран в компанията, докато собственият капитал представлява останалите 33 цента.
Това е бизнес без дългове със силна финансова база.
Какво означава високото съотношение дълг към собствен капитал?
Когато съотношението се доближи до 5, 6 или 7, това предполага много по-високо ниво на дълг, което банката ще вземе предвид.
Това не винаги предполага, че компанията е в затруднение, но трябва да разгледате защо дългът й е толкова голям. Когато една корпорация инвестира в значително начинание, е напълно нормално нейното съотношение да се повиши. След това фирмата ще види възвръщаемост на инвестициите си и съотношението ще започне да се нормализира.
Също така си струва да се спомене, че някои предприятия изискват по-високо съотношение дълг към собствен капитал от други. Транспортна компания, например, може да се наложи да заеме значителна сума пари, за да придобие своя автопарк, докато обслужващата компания ще трябва по същество само да закупи компютри.
