Коефициент на ефективност на продажбите, наречен оборот на дълготрайни активи (FAT), измерва колко ефективно даден бизнес използва дълготрайни активи за генериране на приходи. Разделете нетните продажби на нетните дълготрайни активи за една година, за да получите това съотношение.
Нетните дълготрайни активи са сумата на имотите, машините и оборудването, намалена с начислената амортизация. Повишеният коефициент на дълготрайни активи често означава подобрено генериране на приходи от инвестиции в дълготрайни активи. Това съотношение обикновено се разглежда във връзка с коефициентите на рентабилност и ливъридж.
Какво представляват дълготрайните активи и как работят?
Дългосрочните или дълготрайните активи, като дълготрайни активи, се използват от бизнеса за генериране на приходи. Недвижимите имоти включват елементи като земя, сгради, машини, оборудване, обзавеждане и автомобили. Те често се амортизират, обезценяват и изхвърлят. Всички те рутинно се амортизират от първоначалната им стойност на активите, докато не бъдат деактивирани или направени безполезни.
Индикатори за висок или нисък коефициент на оборот на дълготрайни активи:
Съотношението Намалено
Ако една корпорация има висока инвестиция в дълготрайни активи и лошо представяне на продажбите, коефициентът на FAT може да е нисък.
Това е особено вярно за производствени предприятия, които зависят от голямо оборудване и структури. Ниският FAT може да има отрицателна конотация, ако организацията току-що е направила значителни големи покупки на дълготрайни активи за модернизация, дори ако не всички ниски съотношения са лоши.
Корпорацията може да свръхинвестира в дълготрайни активи, ако съотношението намалява.
Високо съотношение
От друга страна, по-голямата част от бизнеса предпочитат високо съотношение. Това означава, че по-доброто управление на дълготрайни активи води до по-висока възвръщаемост на инвестициите в активи.
Способността на една корпорация да генерира приходи от такива активи не може да бъде определена с конкретен процент или диапазон. Това може да се установи само чрез сравняване на най-актуалното съотношение на компанията с по-ранни периоди, както и съотношенията на други бизнеси в съпоставим бранш или индустриални стандарти.
Сравняването на съотношенията на съпоставими типове организации е от решаващо значение, тъй като дълготрайните активи варират значително от една компания до друга и от една индустрия в друга.
Запознати ли са инвеститорите с коефициента на оборот на дълготрайните активи?
За инвеститори, които търсят възможности за инвестиции в сектори с капиталоемки фирми, FAT може да бъде полезен при оценката и проследяването на възвръщаемостта на инвестициите.
Тази оценка им помага да решат дали да продължат да инвестират или не, както и колко ефективно се управлява определена организация. Освен това може да се използва за оценка на разширяването на бизнеса, за да се види дали приходите се увеличават пропорционално на неговите активи.
Какво можем да изведем от оборота на дълготрайните активи?
Когато разберем изчислението на коефициента на оборот на дълготрайните активи, трябва да знаем как да интерпретираме резултатите.
Предполагаме, че колкото по-добър е коефициентът на оборот на дълготрайните активи, толкова по-висок трябва да бъде той. Това се дължи на факта, че високият оборот на дълготрайни активи показва, че PP&E или дълготрайните активи се използват ефективно и ефикасно от организацията.
Силният коефициент на оборот на дълготрайните активи обаче не може да бъде определен от един фактор. Тъй като механизмите и динамиката на различните сектори варират, се различават и техните благоприятни коефициенти на оборот на дълготрайни активи. Например, цикличната фирма може да види нисък оборот на дълготрайни активи по време на непиковия период, но висок по време на пиковия период. Следователно, сравняването на тази статистика със средната за индустрията е най-добрият подход за нейната оценка.
Освен това рентабилността не винаги се подразбира от голям оборот на дълготрайни активи. Въпреки това една корпорация може да бъде неуспешна, въпреки че използва добре дълготрайните активи поради други променливи като конкуренция и високи променливи разходи.
Приложения и уместност
За да определи колко ефективно даден бизнес използва своите машини и оборудване за генериране на продажби, инвеститор или кредитор ще разгледа коефициента на оборот на дълготрайните активи. Инвеститорите трябва да разберат тази идея, тъй като тя им позволява да оценят възвръщаемостта на своите инвестиции в дълготрайни активи.
От друга страна, кредиторите разглеждат съотношението, за да видят дали бизнесът може да генерира достатъчно паричен поток от наскоро придобито оборудване, за да изплати заема, използван за закупуването му. В производствената индустрия, където са типични значителни и скъпи покупки на оборудване, това съотношение се използва широко.
От друга страна, висшето ръководство в която и да е организация рядко използва това съотношение, тъй като те имат вътрешни познания за статистиката на продажбите, покупките на оборудване и други елементи, които са трудни за достъп от външни лица.
Вместо това ръководството предпочита да използва по-точни и изчерпателни данни, за да определи възвръщаемостта на своите инвестиции.
Ако една корпорация има прекомерна сума пари, инвестирани в своите активи, нейният оперативен капитал ще бъде прекомерно висок.
В противен случай, ако компанията не инвестира достатъчно пари в покупката, тя може да загуби продажби, което да повлияе на рентабилността, свободния паричен поток и, накрая, цената на акциите. Правилната степен на инвестиция във всеки актив трябва да бъде определена от ръководството.
Чрез сравняване на съотношението на компанията към това на други бизнеси в същия сектор и чрез изследване на това колко капитал други предприятия са инвестирали в активи със сравним състав.
Организацията може също да следи колко харчи годишно за всеки артикул и да разработи модел за анализ на промените от година на година.
