Как функционира границата на безопасност?
Маржът на безопасност е разликата между очакваната доходност и точката на рентабилност. Изчислението на маржа на безопасност е текущите продажби, разделени на текущите продажби минус точката на печалба.
Разбиране на границата на безопасност
Има два начина за определяне на границата на безопасност:
Създаване на бюджет
При бюджетирането и анализа на рентабилността маржът на безопасност е разликата между планираното производство на продажби и сумата, с която продажбите на фирмата биха могли да намалеят, преди компанията да стане нерентабилна.
Когато значителна част от продажбите е застрашена от спад или да стане нерентабилна, това предупреждава ръководството за възможната загуба, която може да възникне в резултат на промени в продажбите.
Докато големият марж спред предпазва компанията от непредвидими продажби, малък процент марж на безопасност може да накара компанията да намали разходите.
Инвестиране
Разликата между присъщата стойност на акциите и настоящата й пазарна цена се нарича марж на безопасност при инвестиране. Вътрешната стойност, често известна като настояща стойност, е сумата, която един актив наистина струва, след като се приспадат всички дисконтирани бъдещи приходи.
Маржът на безопасност е нивото, при което инвеститорът би купувал активи само когато пазарната цена е далеч под прогнозираната присъща стойност. Определянето на присъщата стойност или истинската стойност на инвестицията е изключително субективно, тъй като всеки инвеститор използва различна техника на изчисление, която може да бъде или не е точна.
Справедливата пазарна цена на ценната книга трябва да бъде известна, за да се приложи подходът за анализ на дисконтираните парични потоци и след това да се изчисли обективно справедливата стойност на една корпорация.
Каква е формулата за границата на безопасност?
След изваждане на сумата на точката на рентабилност от действителните или очакваните продажби и разделяне на резултата на продажбите, резултатът се изразява като процент в счетоводството.
Маржът на безопасност е равен на точката на прекъсване, разделена на текущото ниво на продажби, умножена по 100.
Формулата за граница на безопасност може също да бъде изразена в пари или единици:
Текущи продажби – Продажбите без прекъсване се равняват на базирания на долара марж на безопасност.
Марж на безопасност в единици = точка на прекъсване – текущи продажни единици
Как да изчислим MOS с помощта на калкулатор?
За да изчисли границата на безопасност, потребителят трябва само да въведе следните данни в калкулатора.
Реални продажби
Вие изчислявате маржа на безопасност въз основа на общите реални продажби на Компанията (нетно от възвръщаемостта) за отчетния период. Освен това можем да изчислим стойността на действителните продажби, като разделим действителната продажна единица на продажната цена на единица.
Тези подробности могат да бъдат намерени в отчета за печалбата и загубата на компанията.
Продажби в BEP
Това е обемът на продажбите, при който една компания нито печели, нито губи пари. С други думи, тъй като приходите, които компанията генерира, покриват само променливите разходи на стоката или услугата, тя е в положение, в която не може да реализира печалба и не може да губи пари.
За да изчислим продажбите на рентабилност, приспадаме фиксираните разходи от приноса на единица.
Какъв марж на безопасност е най-добър за инвестиционни дейности?
Размерът на маржа на безопасност на инвеститора ще зависи от вида на инвестицията, който той избере, и от неговите предпочитания. Потенциален инвеститор може да се интересува от някоя от няколкото възможности със значителен разпределен марж, включително следното:
Инвестирането в дълбока стойност е практиката за закупуване на акции на фирми, които са значително подценени. Основната цел е да се намерят значителни разлики между текущите цени на акциите и тяхната истинска стойност. Такова рисково инвестиране изисква широка граница на сигурност и много смелост.
Растежът при разумни цени е практиката за закупуване на акции на фирми със силен растеж, които търгуват на нива, които са малко под присъщата стойност.
Какво значение има маржът на безопасност?
Големите граници на безопасност са предпочитани, защото те сигнализират за силен бизнес успех и действат като значителна възглавница срещу колебанията в продажбите. От друга страна, малка граница на безопасност означава по-лошо от идеалното обстоятелство.
Тя трябва да бъде подобрена чрез повишаване на продажната цена, увеличаване на обема на продажбите, повишаване на маржа на приноса чрез намаляване на променливите разходи или чрез преминаване към по-печеливш продуктов микс.
Инвеститорите са защитени от грешки в изчисленията чрез границата на безопасност. Поради трудността при точното оценяване на справедливата стойност, маржовете на безопасност предпазват инвеститорите от лоши преценки и пазарни спадове.
