Коефициентът на оборот на активите сравнява стойността на активите на компанията с нейните продажби или приходи. Коефициентът на оборот на активите е показател, който оценява колко ефективно една компания използва своите активи за генериране на приходи.
Коефициентът на оборот на активите измерва капацитета на компанията да произвежда приходи от своите активи. Колкото по-висок е коефициентът на оборот на активите, толкова по-висока е ефективността. Ниският коефициент на оборот на активите, от друга страна, показва, че една компания не използва ефективно активите си за генериране на приходи.
Какво може да ви каже коефициентът на оборот на активи?
Обикновено коефициентът на оборот на активите се изчислява веднъж годишно. Тъй като по-високите съотношения показват, че компанията генерира повече приходи на долар активи, колкото по-голям е коефициентът на оборот на активите, толкова по-добре се представя компанията.
Предприятията в определени индустрии имат по-висок коефициент на оборот на активи от други. Основните стоки за търговия на дребно и потребители, например, имат малка база на активите, но висок обем на продажбите, което води до най-висок среден коефициент на оборот на активите. Компаниите в индустрии като комунални услуги и недвижими имоти, от друга страна, имат големи бази активи с малък оборот на активи.
Сравняването на коефициентите на оборот на активи на компания за търговия на дребно и телекомуникационна компания би било безсмислено, тъй като това съотношение варира значително между индустриите. Сравненията са полезни само когато се правят между компании, които са сходни в една и съща индустрия.
Каква е разликата между оборота на активи и оборота на дълготрайните активи?
Коефициентът на оборот на активите включва средните общи активи в знаменателя, докато коефициентът на оборот на дълготрайните активи включва само дълготрайни активи. Коефициентът на оборот на дълготрайните активи (FATR) е популярен показател, използван от анализаторите за анализ на оперативната ефективност.
Този коефициент на ефективност сравнява нетните продажби на компанията (отчет за приходите и разходите) с дълготрайни активи (баланс), за да измери способността му да генерира нетни продажби от инвестиции в дълготрайни активи, като имоти, машини и оборудване (PP&E).
Салдото на дълготрайните активи се използва след приспадане на кумулативната амортизация. Практиката за разпределяне на цената на дълготраен актив във времето или разход по време на полезния живот на актива е известна като амортизация.
По-високият коефициент на оборот на дълготрайни активи обикновено показва, че една компания е използвала по-добре своите инвестиции в дълготрайни активи, за да генерира приходи.
Коефициентът на оборот на активи има ограничения
Въпреки че коефициентът на оборот на активите е полезен за сравняване на сравними запаси, той не предоставя цялата информация, необходима за анализа на запасите. Коефициентът на оборот на активите на корпорация през всяка конкретна година може да се различава драстично от предходните или следващите години.
Инвеститорите трябва да наблюдават тенденцията в коефициента на оборот на активите във времето, за да определят дали използването на активите се подобрява или намалява.
Когато една компания купува големи количества активи в очакване на по-бързо разрастване, коефициентът на оборот на активите може да бъде изкуствено дефлиран. По същия начин, продажбата на активи, за да се подготви за по-бавен растеж, може изкуствено да надуе съотношението. Няколко други фактора (като сезонност) могат да променят коефициента на оборот на активите на компанията през периоди, по-кратки от една година.
Защо измерването на оборота на активи е важно?
Коефициентът на оборот на активите оценява способността на активите на компанията да създават приходи или продажби. Той сравнява паричната сума на продажбите (приходите) с общите активи като годишен процент.
Коефициентът на оборот на активите се изчислява като се разделят нетните продажби или приходите на средните общи активи. Една форма на този индикатор оценява единствено дълготрайните активи на компанията, а не общите активи (коефициентът на FAT).
По-добре ли е да имате висок или нисък оборот на активите?
По-високият коефициент обикновено е желателен, защото предполага, че компанията е успешна в генерирането на продажби или приходи от базата си от активи. По-нисък коефициент показва, че една компания не използва ефективно активите си и може да има вътрешни предизвикателства.
Какво е справедлива цена за оборот на активи?
Тъй като коефициентите на оборот на активите се различават в различните сектори на индустрията, трябва да се сравняват само съотношенията от предприятия в една и съща индустрия. Компаниите за търговия на дребно и услуги, например, имат малки бази активи, но големи обеми на продажби. В резултат на това коефициентът на оборот на активите се повишава. Междувременно корпорациите в индустрии като комунални услуги и производство обикновено имат големи бази активи, което води до по-нисък оборот на активи.
Как може да се подобри коефициентът на оборот на активите на организацията?
За да увеличи трафика и приходите от клиенти, една компания може да се стреми да повиши ниския си коефициент на оборот на активи, като зарежда рафтовете си с много продаваеми артикули, актуализира инвентара само при необходимост и удължава работното си време. Управлението на инвентара точно навреме (JIT), например, е система, при която корпорацията получава входни данни възможно най-близо до момента, в който те са необходими.
В резултат на това, ако завод за сглобяване на автомобили иска да инсталира въздушни възглавници, той не ги държи под ръка и вместо това трябва да ги поръча, когато автомобилите слизат от поточната линия.
Възможно ли е бизнесът да повлияе на оборота на активите?
Подобно на много други счетоводни показатели, ръководството на компанията може да се опита да направи ефективността й да изглежда по-добра на хартия, отколкото е. Продажбата на активи, за да се подготвите за по-бавен растеж, например, има ефект на изкуствено повишаване на съотношението. Промяната на методологиите за амортизация на дълготрайните активи може да има сравнимо въздействие върху счетоводната стойност на компанията.
