Le calculateur de capitaux propres peut être utilisé pour calculer le ratio d'endettement, également appelé ratio D / E. Cet indicateur analyse la dette totale par rapport aux capitaux propres pour mesurer le niveau de risque lié au financement de votre entreprise.
La formule du ratio d'endettement et l'équation des capitaux propres sont deux termes et méthodes de calcul fondamentaux abordés dans cet article. Nous vous apprendrons également comment calculer le ratio d'endettement avec un exemple facile à comprendre.
Comment est calculé le ratio d'endettement ?
Le ratio d'endettement (ratio D/E) représente le ratio d'endettement d'une entreprise. En d'autres termes, le ratio d'endettement sur capitaux propres montre combien de dettes sont utilisées pour financer les actifs de l'entreprise par rapport aux capitaux propres.
Lorsque nous examinons le ratio d'endettement, nous pouvons identifier plusieurs éléments cruciaux de la santé de votre entreprise ainsi que son style de travail. Si le ratio D/E est élevé, l'entreprise dépend largement de l'effet de levier ; cela indique qu'ils ont décidé de maintenir leurs opérations exclusivement par le biais de la dette, qui est souvent associée à un risque élevé.
Naturellement, avoir un ratio de levier élevé présente des avantages.
Les entreprises avec un ratio D/E élevé peuvent générer plus d'argent et se développer plus rapidement qu'elles ne le pourraient sans l'investissement supplémentaire. Cependant, si le coût de la dette (intérêts sur le financement) dépasse les rendements, la situation peut devenir instable, conduisant à la faillite dans les cas extrêmes.
Avec un ratio d'endettement plus faible, les investisseurs (actionnaires) financent une plus grande partie des actifs de l'entreprise que les créanciers (par exemple, les prêts bancaires). Les investisseurs potentiels le préfèrent car un faible ratio D/E indique généralement une entreprise financièrement solide et performante.
Parce qu'il dépend tellement de l'industrie, il est difficile de dire si un ratio d'endettement est excessif ou faible. Un ratio D/E « normal » dans certaines industries à forte intensité de capital, telles que le pétrole et le gaz, peut atteindre 2.0, alors que 0.7 est considéré comme un ratio de levier extraordinairement élevé dans d'autres industries.
La formule du ratio d'endettement
Pour calculer le ratio d'endettement, examinez les états financiers de votre entreprise et recherchez les deux éléments suivants :
Le passif total se compose de la dette à court terme, de la dette à long terme et d'autres obligations financières.
Capitaux propres - cet indicateur est déterminé en soustrayant les passifs du total des actifs d'une entreprise et représente la valeur comptable de l'entreprise.
Le ratio d'endettement sur fonds propres est calculé comme suit :
ratio d'endettement sur capitaux propres = passif total / capitaux propres
Ce rapport est généralement exprimé sous la forme d'un nombre, tel que 1.5 ou 0.65. Multipliez simplement la valeur par 100 % pour l'exprimer en pourcentage.
Que signifie un ratio d'endettement ?
L'objectif d'une entreprise n'est pas toujours d'obtenir le ratio le plus bas possible. Un faible ratio d'endettement montre que l'entreprise est bien établie et a constitué un capital important au fil du temps.
Cependant, cela pourrait aussi être le signe d'une allocation inefficace des ressources. Il ne fait aucun doute que la tolérance au risque des actionnaires doit être respectée, mais un ratio trop faible peut impliquer une gestion trop prudente qui ne parvient pas à saisir les opportunités de croissance.
Il souligne également que les actionnaires minoritaires des sociétés cotées en bourse critiquent régulièrement le conseil d'administration parce que leur gestion trop prudente leur donne des rendements insuffisants.
Les actionnaires minoritaires, par exemple, peuvent être déçus d'une plus-value de 5 % alors qu'ils attendaient un rendement de 15 %. Vous ne pouvez pas vous asseoir sur beaucoup d'argent et gérer une entreprise avec une extrême prudence pour atteindre 15 %. L'entreprise doit utiliser la dette pour investir dans des ressources productives.
À quoi ressemble un bon ratio d'endettement ?
Un ratio d'endettement de 2 à 2.5 est généralement considéré comme excellent, bien qu'il varie selon l'industrie. Ce ratio implique que la dette représente 66 cents de chaque dollar investi dans l'entreprise, les capitaux propres représentant les 33 cents restants.
Il s'agit d'une société sans dette avec une assise financière solide.
Qu'est-ce que cela implique d'avoir un ratio d'endettement élevé ?
Lorsque le ratio est plus proche de 5, 6 ou 7, cela signale un niveau d'endettement beaucoup plus élevé, que la banque prendra en compte.
Cela ne signifie pas nécessairement que l'entreprise est en danger, mais vous devriez vous demander pourquoi son endettement est si élevé. Lorsqu'une entreprise investit dans un projet important, son ratio est appelé à augmenter. Après cela, l'entreprise verra un retour sur son investissement et le ratio commencera à se normaliser.
Il convient également de mentionner que certaines entreprises exigent un ratio d'endettement plus élevé que d'autres. Une entreprise de transport, par exemple, peut avoir besoin d'emprunter une somme d'argent importante pour acquérir sa flotte de véhicules, alors qu'une entreprise de services n'aura essentiellement besoin que d'acheter des ordinateurs.
Qu'est-ce qu'un ratio d'endettement sur fonds propres ?
Le but d'une société n'est pas nécessairement d'obtenir le ratio le plus bas possible. Un faible ratio d'endettement montre que l'entreprise est bien établie et a accumulé une richesse substantielle au fil du temps.
Cela pourrait cependant être le symptôme d'une allocation inefficace des ressources. Il ne fait aucun doute que la tolérance au risque des actionnaires doit être respectée ; pourtant, un pourcentage très faible peut impliquer une gestion trop prudente qui ne parvient pas à tirer parti des opportunités de croissance.
Il souligne également que les actionnaires minoritaires des entreprises cotées en bourse critiquent fréquemment le conseil d'administration parce que sa gestion trop prudente génère des bénéfices insuffisants.
Les actionnaires minoritaires, par exemple, peuvent être insatisfaits d'une plus-value de 5 % alors qu'ils attendaient un rendement de 15 %. Vous ne pouvez pas vous asseoir sur beaucoup d'argent et gérer une entreprise de manière raisonnable pour atteindre 15 %. Pour investir dans des ressources productives, l'entreprise doit s'endetter.
Qu'est-ce qui constitue un ratio d'endettement sain ?
Un ratio d'endettement de 2 à 2.5 est considéré comme excellent, bien que cela varie selon l'industrie. Ce ratio implique que la dette représente 66 cents de chaque dollar investi dans l'entreprise, tandis que les capitaux propres représentent les 33 cents restants.
Il s'agit d'une entreprise sans dette avec une base financière solide.
Qu'implique un ratio d'endettement élevé ?
Lorsque le ratio approche 5, 6 ou 7, cela implique un niveau d'endettement beaucoup plus élevé, que la banque prendra en compte.
Cela ne signifie pas toujours que l'entreprise est en difficulté, mais vous devriez vous demander pourquoi son endettement est si élevé. Lorsqu'une entreprise investit dans une entreprise importante, il est tout à fait normal que son ratio augmente. Après cela, l'entreprise verra un retour sur son investissement et le ratio commencera à se normaliser.
Il convient également de mentionner que certaines entreprises exigent un ratio d'endettement plus élevé que d'autres. Une entreprise de transport, par exemple, peut avoir besoin d'emprunter une somme d'argent importante pour acquérir sa flotte de véhicules, alors qu'une entreprise de services n'aura essentiellement besoin que d'acheter des ordinateurs.
