Le calculateur de rotation des stocks, un outil de calcul des ratios d'efficacité financière, utilise les formules de rotation des stocks et de jours d'inventaire pour estimer la rapidité avec laquelle les actions d'une entreprise sont vendues sur une période donnée.
Si les pratiques de gestion sont surveillées sur une base de tendance, il peut être montré aux investisseurs s'ils améliorent l'efficacité de leur processus de production, de fabrication ou de vente.
Qu'est-ce que l'inventaire exactement ?
Les stocks, par définition, font référence aux produits finis et disponibles à la vente ainsi qu'aux matières premières pour la production. Il inclut toutes les modifications de processus matériels qui en résultent.
Certaines entreprises peuvent acheter des produits manufacturés auprès de plusieurs fournisseurs et les revendre à leurs clients, comme les détaillants de vêtements, tandis que d'autres entreprises peuvent acheter de la fonte brute et du coke pour commencer à fabriquer de l'acier.
Les possibilités sont illimitées car les deux garderont une trace de ces produits en tant qu'inventaire, mais comme le contrôle des stocks est si crucial pour le fonctionnement de l'entreprise, l'établissement de stratégies de contrôle des stocks devient vital.
Dans la terminologie comptable, les stocks sont considérés comme un actif courant au bilan. Il a un niveau de liquidité élevé, nous prévoyons donc qu'il sera rapidement converti en liquidités (moins d'un an).
Le coût des marchandises vendues, ou COGS, comme on l'appelle plus souvent, est le terme utilisé pour décrire les coûts encourus par l'entreprise pour produire le produit fini après sa vente. Selon votre méthode comptable, le COGS peut être supérieur ou inférieur. Pour plus de détails, voir FIFO et LIFO.
On dit que les actifs courants incluent les stocks.
Les investisseurs doivent surveiller les niveaux des stocks dans le cadre des actifs à court terme, car cela leur permet de surveiller la liquidité globale de l'entreprise. Cela signifie que toute dette à court terme qu'une entreprise peut avoir peut être remboursée avec le revenu qu'elle tire de la vente des stocks. Si vous souhaitez en savoir plus sur la liquidité, comment l'évaluer et d'autres ratios financiers, consultez notre calculateur de ratio actuel et de ratio rapide.
En tant que mesure de l'efficacité financière - rotation des stocks
L'argent est nécessaire pour les activités d'une entreprise. Les prêteurs et les investisseurs doivent le soutenir dès le début. Une fois que l'entreprise est opérationnelle, des liquidités sont obtenues pour soutenir les opérations grâce à la vente de biens (rentrées de fonds) et à des engagements à court terme auprès de prêteurs ou de fournisseurs (sorties de fonds)
Pour éviter que cette chaîne, également appelée cycle de conversion de trésorerie, ne se brise, la rotation des stocks est nécessaire. Une société obtient plus de liquidités plus efficacement et rapidement, ce qui la rend plus résistante à la volatilité du marché. Il est crucial de garder à l'esprit que la société vend plus de stocks au fil du temps si le chiffre du coût des marchandises vendues est plus élevé.
La rotation des stocks révèle le nombre moyen de fois au cours de la période considérée que le stock a été vendu et enregistré comme tel. Au contraire, les jours d'inventaire indiquent à l'investisseur combien de temps il faut généralement pour vendre une certaine quantité de biens.
Supposons que la société A vende ses marchandises 14 fois par an, soit un taux de rotation des stocks de 14 %. Nous pouvons alors déterminer qu'il faut 26 jours à l'entreprise pour vendre la totalité de son stock moyen en divisant 365 jours par 14.
Le calcul du taux de rotation des stocks est traité plus en détail dans les paragraphes suivants.
Deux autres chiffres à prendre en compte en tant qu'instruments supplémentaires importants pour déterminer la rentabilité d'une entreprise sont l'EBIT et le flux de trésorerie disponible.
Comment calculez-vous les jours disponibles et la rotation des stocks ?
Il faut considérer la durée de l'étude avant d'examiner le calcul de la rotation des stocks.
Les délais les plus usuels sont de 90 jours pour les calculs trimestriels et de 365 jours pour l'exercice complet. Nous choisirons la première période dans cet article car elle prend en compte tous les impacts de saisonnalité qui pourraient se développer au cours de l'année.
Analysez vos niveaux de stocks au début et à la fin de l'exercice. Cette valeur pour l'inventaire de début et de fin, respectivement, peut être trouvée en consultant les bilans annuels pour 2018 et 2019. Ensuite, nous faisons la moyenne des deux ensembles de données d'inventaire :
(Inventaire de début plus inventaire de fin) / 2 équivaut à un inventaire moyen.
Pour nous en assurer, nous déterminons le taux de rotation après avoir extrait le coût des marchandises vendues (COGS) du compte de résultat de l'année :
COGS / inventaire moyen est une mesure de la rotation des stocks.
De plus, une fois que nous avons le ratio, nous pouvons utiliser le calcul des jours de stock pour connaître le nombre de jours en moyenne pendant lesquels une quantité de stock est remise :
365 jours d'inventaire divisés par la rotation des stocks
Bien sûr, vous n'aurez pas besoin de mémoriser ces formules comme vous le feriez à l'école car vous avez notre bien-aimé calculateur de rotation des stocks Omni sur votre gauche.
Que peuvent retirer les investisseurs de la rotation des stocks ?
Nous commencerons par parler de ce que nous n'avons pas à faire lorsque nous examinons le ratio et les jours séparément. Ils deviennent juste des nombres lorsqu'ils sont vus dans ce contexte.
La tendance détermine l'importance de ces valeurs. Nous pouvons alors décider si l'efficacité augmente ou diminue après avoir collecté des données pendant trois à cinq ans.
En termes de rotation des stocks, plus le nombre est élevé, mieux c'est. Afin de créer la valeur totale enregistrée en tant que coût des marchandises vendues, l'inventaire doit avoir été vendu en moyenne plus d'une fois, selon une valeur de rotation élevée. D'un autre côté, un faible nombre suggère que l'entreprise ne traite son inventaire qu'occasionnellement.
Plus le nombre de jours d'inventaire est élevé, plus il devrait être faible. Un nombre élevé de jours d'inventaire suggère que l'entreprise passe beaucoup de temps à faire tourner ses produits, ce qui suggère qu'il faut plus de temps pour vendre ces produits contre de l'argent pour maintenir les opérations. En revanche, une entreprise sera dans une situation financière plus solide si elle peut écouler ses stocks en moins de temps puisque les rentrées de fonds seraient plus régulières.
Par conséquent, en tant qu'investisseur, vous souhaitez voir une augmentation à long terme du taux de rotation des stocks et une diminution du nombre de jours d'inventaire.
La rotation des stocks d'une entreprise peut augmenter pour trois raisons.
Les trois principales raisons pour lesquelles une entreprise pourrait être en mesure d'améliorer la gestion des stocks sont les suivantes :
L'entreprise tente d'améliorer ses pratiques d'achat. Il est probable que l'entreprise ait découvert des fournisseurs supérieurs, ce qui simplifie et accélère le processus d'acquisition des matières premières.
Il est possible que le processus de production de l'entreprise ait été amélioré, permettant aux articles d'être prêts à la vente plus rapidement.
L'entreprise se développe plus rapidement. Une entreprise peut être en mesure de fabriquer exactement ce que les clients veulent après avoir mené des études de marché, créé des stratégies de marketing ou augmenté sa part de marché, ce qui a conduit à la vente de la majorité de ses produits en un temps plus court.
D'un autre côté, la détérioration des ratios de stocks pourrait être un signe que la croissance d'une entreprise ralentit. Cela peut être le résultat de problèmes avec les fournisseurs, les processus de production ou la rivalité.
Cette dégradation est cruciale pour les entreprises cycliques comme les constructeurs automobiles ou celles basées sur les matières premières comme les sidérurgistes. Si une entreprise achète plus d'actions chaque trimestre, un problème se développe sans aucun doute, et si vous possédez des actions dans cette entreprise, vous voudrez peut-être envisager de vendre et de prendre des bénéfices.
