Apa Rasio Kas?
Rasio kas adalah statistik untuk mengukur likuiditas perusahaan. Ini membandingkan total kas dan setara kas perusahaan dengan kewajiban saat ini. Indikator mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar utang jangka pendek menggunakan kas atau sumber daya yang mendekati kas seperti surat berharga yang mudah dipasarkan. Kreditur dapat menggunakan informasi ini untuk menilai berapa banyak uang, jika ada, yang bersedia mereka pinjamkan ke perusahaan.
Kalkulator Rasio Tunai
Jika dibandingkan dengan rasio likuiditas lainnya, rasio kas adalah evaluasi yang lebih konservatif terhadap kemampuan perusahaan untuk menutupi hutang dan komitmennya karena hanya menganalisis kas atau kepemilikan setara kas, mengabaikan aset lain seperti piutang.
Rasio kas perusahaan dihitung dengan menggunakan rumus berikut:
Rasio Kas = Kas + Setara Kas / Kewajiban Lancar
Apa Rasio Kas Dapat Memberitahu Anda?
Rasio kas adalah indikator yang paling umum digunakan untuk mengukur likuiditas perusahaan. Indikator ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk membayar semua kreditur saat ini tanpa menjual atau melikuidasi aset baru jika diperlukan.
Rasio kas adalah angka yang lebih atau kurang dari satu. Jika hasil perhitungan rasio adalah 1, perusahaan memiliki jumlah kewajiban lancar yang sama persis dengan kas dan setara kas untuk membayar hutang tersebut.
Rasio kas mirip dengan indikator nilai perusahaan dalam skenario terburuk, seperti ketika akan gulung tikar. Ini memberi tahu kreditur dan analis tentang nilai aset lancar yang dapat diubah menjadi uang tunai dengan cepat, serta persentase kewajiban lancar yang dapat ditutupi oleh uang tunai dan aset hampir tunai ini.
Administrasi Bisnis Kecil AS mendesak perusahaan untuk menggunakan rasio ini dan rasio likuiditas lainnya untuk mempertahankan tingkat likuiditas, kapasitas, dan agunan yang sesuai, terutama ketika membangun hubungan dengan pemberi pinjaman.
Ketika sebuah perusahaan mencari pinjaman, pemberi pinjaman akan memeriksa laporan keuangan untuk menentukan kesehatannya.
Perhitungan untuk Kurang dari Satu
Jika rasio kas perusahaan kurang dari satu, ia memiliki lebih banyak kewajiban lancar daripada kas dan setara kas. Ini menyiratkan bahwa tidak ada cukup uang tunai untuk melunasi hutang jangka pendek. Ini mungkin bukan hal yang buruk jika neraca perusahaan dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti jangka waktu kredit yang panjang dengan pemasok, persediaan yang dikelola dengan baik, dan kredit terbatas yang ditawarkan kepada pelanggan.
Lebih dari satu perhitungan
Ketika rasio kas perusahaan melampaui satu, ini menunjukkan bahwa ia memiliki lebih banyak kas dan setara kas daripada komitmen saat ini. Dalam situasi ini, perusahaan memiliki cukup uang untuk membayar semua hutang jangka pendek sementara masih memiliki uang tunai.
Sementara rasio kas yang lebih tinggi umumnya baik, ini mungkin juga menandakan bahwa perusahaan menghabiskan uang secara tidak efisien atau tidak mengambil keuntungan dari opsi pinjaman berbiaya rendah. Alih-alih berinvestasi dalam bisnis yang menguntungkan atau memperluas bisnis. Rasio kas yang tinggi juga dapat menandakan bahwa perusahaan memperhatikan profitabilitas masa depan dan sedang membangun bantalan modal untuk melindungi dirinya sendiri.
Contoh Rasio Kas
Apple, Inc. memiliki $37.1 miliar tunai dan $26.8 miliar surat berharga pada akhir tahun 2021. Apple memiliki $63.9 miliar tunai untuk melunasi utang jangka pendek saat ini. Apple bertanggung jawab atas sekitar $123.5 miliar dalam utang jangka pendek, termasuk utang usaha dan kewajiban lancar lainnya. 2
Rasio Jangka Pendek = $63.9 juta dibagi $123.5 miliar adalah 0.52.
Struktur operasi Apple menyoroti bagaimana perusahaan menggunakan utang untuk tumbuh, memanfaatkan kondisi kredit yang menguntungkan, dan memprioritaskan uang tunai untuk ekspansi. Meskipun memiliki miliaran dolar tunai di tangan, perusahaan memiliki hampir dua kali lebih banyak kewajiban jangka pendek sebagai kewajiban jangka panjang.
Batasan Rasio Kas
Rasio kas jarang digunakan dalam pelaporan keuangan atau oleh analis yang melakukan analisis fundamental pada suatu perusahaan.
Tidak realistis untuk mengharapkan perusahaan dapat menutupi kewajiban lancar dengan menggunakan kas ekstra dan aset mendekati kas. Sejumlah besar uang tunai di neraca perusahaan sering dianggap sebagai pemanfaatan aset yang buruk, karena uang ini dapat dikembalikan ke pemegang saham atau digunakan di tempat lain untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi.
Jika dibandingkan dengan rata-rata industri dan pesaing, atau ketika melihat perubahan di perusahaan yang sama dari waktu ke waktu, rasio kas lebih terbuka. Industri tertentu memiliki kewajiban lancar yang lebih tinggi dan cadangan kas yang lebih rendah daripada yang lain.
Rasio kas paling berguna ketika dipelajari sepanjang waktu; metrik perusahaan mungkin rendah saat ini tetapi telah meningkat ke arah yang benar selama setahun terakhir. Angka tersebut juga mengabaikan musim dan waktu arus kas masuk yang besar di masa depan, yang dapat menyebabkan perkiraan perusahaan yang terlalu tinggi selama satu bulan yang berhasil atau perkiraan yang terlalu tinggi selama musim sepi.
Rasio kas yang kurang dari satu dapat menunjukkan bahwa perusahaan berada dalam kesulitan keuangan. Di sisi lain, rasio kas yang rendah dapat menunjukkan strategi khusus perusahaan, yang membutuhkan cadangan kas yang rendah untuk dipertahankan tetap rendah—misalnya, karena dana digunakan untuk ekspansi.
Apa Itu Rasio Kas yang Memadai?
Rasio kas akan berbeda menurut industri karena perusahaan tertentu lebih mengandalkan pinjaman dan keuangan jangka pendek (yaitu sektor yang bergantung pada perputaran persediaan yang cepat). Rasio kas satu atau lebih menunjukkan bahwa perusahaan memiliki cukup kas dan setara kas untuk membayar semua hutang jangka pendek secara penuh. Rasio yang lebih besar dari satu biasanya lebih disukai, tetapi rasio kurang dari 0.5 dianggap berbahaya karena perusahaan memiliki hutang jangka pendek dua kali lebih banyak daripada uang tunai.
Apa Arti Rasio Kas?
Rasio kas merupakan salah satu metode untuk menentukan likuiditas suatu perusahaan. Kemampuan seseorang atau perusahaan untuk membayar kewajiban lancar disebut sebagai likuiditas. Ketika sebuah perusahaan memiliki sejumlah besar uang tunai, ia dapat membayar tagihan jangka pendeknya saat jatuh tempo. Ketika likuiditas perusahaan rendah, sulit untuk membayar tagihan jangka pendek.
Bagaimana Anda Menghitung Rasio Kas Anda?
Rasio kas dihitung dengan membagi kas dengan kewajiban lancar. Setara kas, seperti surat berharga, termasuk dalam bagian kas perhitungan.
Apakah lebih baik memiliki rasio kas yang tinggi atau rasio kas yang rendah?
Rasio kas yang tinggi sering kali lebih disukai. Ini berarti perusahaan memiliki lebih banyak uang tunai, lebih sedikit kewajiban jangka pendek, atau keduanya. Ini juga menyiratkan bahwa perusahaan akan mampu melunasi hutang lancar saat jatuh tempo.
Ada kemungkinan rasio kas perusahaan terlalu tinggi. Manajemen kas perusahaan mungkin tidak efisien, dan mungkin memanfaatkan persyaratan pinjaman yang menguntungkan. Menurunkan rasio kas perusahaan mungkin menguntungkan dalam beberapa kasus.
Apa yang Dapat Dilakukan Bisnis untuk Meningkatkan Rasio Kasnya?
Rasio kas dihitung dengan membagi kas dan setara kas dengan kewajiban jangka pendek. Perusahaan dapat meningkatkan rasio kasnya dengan mengupayakan kas yang lebih besar jika terjadi likuidasi jangka pendek atau permintaan pembayaran. Ini termasuk memutar inventaris lebih cepat, menyimpan lebih sedikit barang, dan menghindari biaya prabayar.
Sebuah perusahaan, di sisi lain, dapat mengurangi kewajiban jangka pendeknya. Jika persyaratan kredit tidak lagi menguntungkan, perusahaan dapat mulai membayar pengeluaran dengan uang tunai. Perusahaan juga dapat mengevaluasi pengeluarannya dan mencoba mengurangi total biaya (sehingga mengurangi kewajiban pembayaran).
