Kalkulator ekuitas utang dapat digunakan untuk menghitung rasio utang terhadap ekuitas, juga dikenal sebagai rasio D/E. Indikator ini menganalisis total hutang terhadap ekuitas pemegang saham untuk mengukur tingkat risiko dalam mendanai bisnis Anda.
Rumus rasio utang terhadap ekuitas dan persamaan ekuitas pemegang saham adalah dua istilah mendasar dan metode perhitungan yang dibahas dalam artikel ini. Kami juga akan mengajari Anda cara menghitung rasio utang terhadap ekuitas dengan contoh yang mudah dipahami.
Bagaimana rasio utang terhadap ekuitas dihitung?
Rasio utang terhadap ekuitas (rasio D/E) mewakili rasio utang terhadap ekuitas perusahaan. Dengan kata lain, rasio hutang terhadap ekuitas menunjukkan seberapa banyak hutang yang digunakan untuk membiayai aset perusahaan dalam kaitannya dengan ekuitas pemegang saham.
Ketika kita melihat rasio hutang terhadap ekuitas, kita dapat mengidentifikasi beberapa elemen penting dari kesehatan perusahaan Anda serta gaya kerjanya. Jika rasio D/E tinggi, perusahaan sangat bergantung pada leverage; ini menunjukkan bahwa mereka telah memutuskan untuk mempertahankan operasi mereka secara eksklusif melalui utang, yang sering dikaitkan dengan risiko tinggi.
Secara alami, memiliki rasio leverage yang tinggi memiliki keuntungan.
Perusahaan dengan rasio D/E yang tinggi dapat menghasilkan lebih banyak uang dan tumbuh lebih cepat daripada tanpa investasi tambahan. Namun, jika biaya utang (bunga atas pembiayaan) melebihi pengembalian, situasinya mungkin menjadi tidak stabil, yang menyebabkan kebangkrutan dalam kasus-kasus ekstrem.
Dengan rasio utang terhadap ekuitas yang lebih rendah, investor (pemegang saham) mendanai lebih banyak aset perusahaan daripada kreditur (misalnya, pinjaman bank). Calon investor lebih menyukainya karena rasio D/E yang rendah biasanya menunjukkan perusahaan yang sehat secara finansial dan berkinerja baik.
Karena sangat bergantung pada industri, sulit untuk mengatakan apakah rasio utang terhadap ekuitas terlalu tinggi atau rendah. Rasio D/E “normal” di beberapa industri padat modal, seperti minyak dan gas, dapat mencapai 2.0, sedangkan 0.7 dianggap sebagai rasio leverage yang sangat tinggi di industri lain.
Rumus rasio utang terhadap ekuitas
Untuk menghitung rasio utang terhadap ekuitas, periksa laporan keuangan perusahaan Anda dan cari dua item berikut:
Total kewajiban terdiri dari hutang jangka pendek, hutang jangka panjang, dan kewajiban keuangan lainnya.
Ekuitas pemegang saham – indikator ini ditentukan dengan mengurangkan kewajiban dari total aset perusahaan dan mewakili nilai buku perusahaan.
Rasio utang terhadap ekuitas dihitung sebagai berikut:
rasio hutang terhadap ekuitas = total kewajiban / ekuitas pemegang saham
Rasio ini biasanya dinyatakan sebagai angka, seperti 1.5 atau 0.65. Cukup kalikan nilainya dengan 100% untuk menyatakannya sebagai persentase.
Apa yang dimaksud dengan rasio utang terhadap ekuitas?
Tujuan sebuah perusahaan tidak selalu untuk mendapatkan rasio serendah mungkin. Rasio hutang terhadap ekuitas yang rendah menunjukkan bahwa perusahaan tersebut mapan dan telah membangun modal yang signifikan sepanjang waktu.
Namun, itu juga bisa menjadi tanda alokasi sumber daya yang tidak efisien. Tidak ada keraguan bahwa toleransi risiko pemegang saham harus dihormati, tetapi rasio yang sangat rendah dapat menyiratkan manajemen yang terlalu berhati-hati yang gagal memanfaatkan peluang pertumbuhan.
Dia juga menunjukkan bahwa pemegang saham minoritas dari perusahaan publik secara teratur mengkritik dewan direksi karena manajemen mereka yang terlalu berhati-hati memberi mereka pengembalian yang tidak mencukupi.
Pemegang saham minoritas, misalnya, mungkin kecewa dengan keuntungan modal 5% karena mereka mengharapkan pengembalian 15%. Anda tidak dapat duduk dengan banyak uang dan menjalankan bisnis dengan sangat hati-hati untuk mencapai 15%. Perusahaan harus menggunakan hutang untuk berinvestasi dalam sumber daya yang produktif.
Seperti apa rasio utang terhadap ekuitas yang baik?
Rasio utang terhadap ekuitas 2 banding 2.5 umumnya dianggap sangat baik, meskipun bervariasi menurut industri. Rasio ini menyiratkan bahwa utang menyumbang 66 sen dari setiap dolar yang diinvestasikan di perusahaan, dengan ekuitas menyumbang 33 sen sisanya.
Ini adalah perusahaan bebas utang dengan dasar keuangan yang kuat.
Apa artinya memiliki rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi?
Ketika rasio mendekati 5, 6, atau 7, ini menandakan tingkat hutang yang jauh lebih tinggi, yang akan dipertimbangkan oleh bank.
Ini tidak selalu menunjukkan bahwa perusahaan dalam bahaya, tetapi Anda harus melihat mengapa beban utang mereka begitu tinggi. Ketika sebuah perusahaan berinvestasi dalam proyek yang signifikan, rasionya pasti akan meningkat. Setelah itu, perusahaan akan melihat pengembalian investasinya, dan rasionya akan mulai normal.
Perlu juga disebutkan bahwa beberapa bisnis memerlukan rasio utang terhadap ekuitas yang lebih tinggi daripada yang lain. Perusahaan transportasi, misalnya, mungkin perlu meminjam sejumlah besar uang untuk memperoleh armada kendaraannya, sedangkan perusahaan jasa pada dasarnya hanya perlu membeli komputer.
Apa sebenarnya rasio utang terhadap ekuitas?
Tujuan dari sebuah korporasi tidak serta merta untuk mendapatkan rasio serendah mungkin. Rasio hutang terhadap ekuitas yang rendah menunjukkan bahwa perusahaan itu mapan dan telah mengumpulkan kekayaan yang substansial sepanjang waktu.
Namun, itu bisa menjadi gejala alokasi sumber daya yang tidak efisien. Tidak ada keraguan bahwa toleransi risiko pemegang saham harus dihormati; namun, persentase yang sangat rendah mungkin menyiratkan manajemen yang terlalu berhati-hati yang gagal memanfaatkan peluang pertumbuhan.
Dia juga menunjukkan bahwa pemegang saham minoritas dari bisnis publik sering mengkritik dewan direksi karena manajemen mereka yang terlalu berhati-hati memberikan keuntungan yang tidak mencukupi.
Pemegang saham minoritas, misalnya, mungkin tidak puas dengan keuntungan modal 5% karena mereka mengharapkan pengembalian 15%. Anda tidak bisa duduk di atas banyak uang dan menjalankan perusahaan dengan bijaksana untuk mendapatkan 15%. Untuk berinvestasi dalam sumber daya produktif, perusahaan harus memanfaatkan utang.
Apa yang dimaksud dengan rasio utang terhadap ekuitas yang sehat?
Rasio utang terhadap ekuitas 2 banding 2.5 dianggap sangat baik, meskipun ini bervariasi menurut industri. Rasio ini menyiratkan bahwa utang menyumbang 66 sen dari setiap dolar yang diinvestasikan di perusahaan, sedangkan ekuitas menyumbang 33 sen sisanya.
Ini adalah bisnis bebas hutang dengan dasar keuangan yang kuat.
Apa yang disiratkan oleh rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi?
Ketika rasio mendekati 5, 6, atau 7, itu menyiratkan tingkat utang yang jauh lebih tinggi, yang akan dipertimbangkan oleh bank.
Itu tidak selalu menunjukkan bahwa perusahaan dalam kesulitan, tetapi Anda harus melihat mengapa beban utangnya begitu tinggi. Ketika sebuah perusahaan berinvestasi dalam upaya yang signifikan, rasionya benar-benar normal untuk naik. Setelah itu, perusahaan akan melihat pengembalian investasinya, dan rasionya akan mulai normal.
Perlu juga disebutkan bahwa beberapa bisnis memerlukan rasio utang terhadap ekuitas yang lebih tinggi daripada yang lain. Perusahaan transportasi, misalnya, mungkin perlu meminjam sejumlah besar uang untuk memperoleh armada kendaraannya, sedangkan perusahaan jasa pada dasarnya hanya perlu membeli komputer.
