Rasio cakupan layanan utang digunakan dalam bisnis, pemerintah, dan keuangan pribadi. Dalam konteks keuangan perusahaan, debt-service coverage ratio (DSCR) adalah pengukuran arus kas perusahaan yang tersedia untuk memenuhi komitmen utang saat ini. Investor dapat mempelajari tentang kemampuan perusahaan untuk membayar hutangnya melalui DSCR.
Menghitung rasio cakupan layanan utang perusahaan Anda sangat mudah dengan kalkulator DSCR (DSCR) kami.
Cukup masukkan informasi Anda di area di bawah ini, lalu tekan "Hitung."
Saat menilai tingkat risiko yang terkait dengan properti atau perusahaan investasi, pemberi pinjaman komersial harus memperhatikan rasio cakupan layanan utang, atau DSCR. Dengan menghitung DSCR, pemberi pinjaman dapat menentukan apakah pendapatan bersih yang dihasilkan oleh bangunan atau perusahaan akan dengan mudah mendanai pembayaran kembali pinjaman, termasuk biaya dan bunga selain prinsip.
DSCR adalah statistik keuangan yang digunakan untuk menganalisis apakah Anda harus diotorisasi untuk pinjaman berdasarkan jumlah arus kas yang dihasilkan perusahaan Anda dan apakah cukup untuk menutupi biaya pinjaman. Ini membuat DSCR penting untuk pinjaman bisnis potensial Anda.
Pemberi pinjaman sering menginginkan DSCR 1.25 atau lebih tinggi karena rasio yang lebih tinggi menunjukkan tingkat risiko yang lebih rendah. Di sisi lain, beberapa pemberi pinjaman mungkin bersedia mentolerir DSCR yang lebih rendah, sementara yang lain mungkin menuntut rasio yang lebih tinggi.
Rasio Cakupan Layanan Hutang (DSCR): Apa Artinya?
DSCR adalah jumlah keuntungan ekspor yang diperlukan oleh suatu negara untuk menyelesaikan pembayaran bunga dan pokok tahunan atas utang luar negerinya dalam hal keuangan pemerintah. Dalam konteks keuangan pribadi, petugas pinjaman bank memanfaatkan rasio ini untuk menghitung pendapatan pinjaman properti.
Baik dalam konteks keuangan perusahaan, keuangan publik, atau keuangan pribadi, rasio cakupan layanan utang menunjukkan kapasitas untuk membayar utang dengan tingkat pendapatan tertentu. Jumlah kewajiban utang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun, termasuk bunga, pokok, dana pelunasan, dan pembayaran sewa, dinyatakan sebagai kelipatan dari pendapatan operasional bersih.
Pemberi pinjaman akan menilai DSCR peminjam sebelum menyetujui pinjaman. DSCR kurang dari satu menunjukkan arus kas negatif, yang berarti peminjam kemungkinan perlu mengambil utang tambahan untuk memenuhi kewajiban utang saat ini.
Misalnya, DSCR 0.95 menunjukkan bahwa pendapatan operasional bersih hanya cukup untuk menutupi 95% pembayaran utang tahunan.
Ini akan membutuhkan peminjam untuk melakukan penarikan bulanan dari tabungan mereka sendiri untuk menjaga kelangsungan keuangan proyek. Meskipun banyak pemberi pinjaman tidak menyukai arus kas negatif, yang lain mengizinkannya asalkan peminjam memiliki aset yang signifikan selain pendapatan mereka.
Organisasi rentan jika rasio cakupan layanan utang terlalu rendah, seperti 1.1, dan bahkan sedikit penurunan arus kas dapat menyebabkan gagal bayar.
Pemberi pinjaman mungkin mengharapkan peminjam untuk mempertahankan DSCR minimum yang ditentukan sementara pinjaman belum dilunasi dalam berbagai kasus. Beberapa perjanjian mungkin menganggap peminjam gagal bayar jika mereka jatuh di bawah persyaratan itu. Jika DSCR lebih besar dari 1, itu berarti entitas—apakah itu orang, bisnis, atau pemerintah—memiliki pendapatan yang cukup untuk membayar komitmen utangnya saat ini.
Kondisi makroekonomi mungkin berdampak pada DSCR paling sedikit yang mungkin diminta oleh pemberi pinjaman. Kredit lebih mudah diperoleh dan pemberi pinjaman mungkin lebih pemaaf dengan rasio utang terhadap pendapatan yang lebih rendah ketika ekonomi berjalan dengan baik.
Kecenderungan untuk meminjamkan kepada peminjam yang kurang memenuhi syarat dapat mempengaruhi stabilitas ekonomi, seperti yang terjadi pada tahun-tahun menjelang krisis keuangan 2008. Peminjam subprime dapat memperoleh kredit, terutama hipotek, dengan sedikit pengawasan. Ketika kreditur ini mulai gagal bayar dalam jumlah yang cukup besar, lembaga keuangan yang telah membiayai mereka runtuh.
Rasio Cakupan Bunga vs. DSCR
Rasio cakupan bunga menunjukkan seberapa sering pendapatan operasional bisnis akan cukup untuk memenuhi semua komitmennya selama periode waktu tertentu, termasuk bunga. Ini sering dinyatakan sebagai rasio dan dihitung setiap tahun.
Untuk menghitung rasio cakupan bunga, cukup bagi EBIT periode yang ditentukan dengan jumlah total bunga yang harus dibayar selama periode yang sama. EBIT, kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasional bersih atau laba operasional, dihasilkan dengan mengurangi biaya overhead dan biaya operasional dari pendapatan, seperti sewa, biaya produk, pengiriman, tenaga kerja, dan utilitas. Angka ini menunjukkan jumlah uang tunai yang tersedia setelah dikurangi semua biaya yang diperlukan untuk mempertahankan operasi bisnis.
Semakin solid secara finansial suatu perusahaan, semakin besar EBIT terhadap rasio pembayaran bunga. Ukuran ini hanya mempertimbangkan pembayaran bunga, mengabaikan pembayaran pokok yang mungkin diminta oleh pemberi pinjaman.
Rasio cakupan layanan utang sedikit lebih teliti. Indikator ini menilai kemampuan perusahaan untuk melakukan pembayaran pokok dan bunga minimum yang diperlukan selama periode waktu tertentu, termasuk kontribusi dana pelunasan.
EBIT dibagi dengan jumlah total pembayaran pokok dan bunga yang jatuh tempo untuk periode tertentu untuk menghitung pendapatan operasional bersih. Karena fakta bahwa DSCR memperhitungkan pembayaran pokok dan bunga, DSCR adalah ukuran kesehatan keuangan perusahaan yang sedikit lebih kuat.
Sebuah perusahaan dengan rasio cakupan layanan utang kurang dari 1.00 memperoleh pendapatan yang tidak memadai untuk menutupi biaya utang sederhana dalam kedua kasus. Ini adalah strategi investasi atau manajemen yang berisiko karena bahkan periode singkat pendapatan di bawah rata-rata dapat menyebabkan malapetaka.
Pertimbangan Khusus
Rasio cakupan bunga memiliki kesalahan karena secara implisit mengabaikan kemampuan perusahaan untuk membayar kembali hutangnya.
Sebagian besar masalah utang jangka panjang memiliki klausul amortisasi dengan persyaratan keuangan yang sama dengan bunga, dan kegagalan untuk memenuhi persyaratan dana pelunasan adalah default yang dapat mengakibatkan kebangkrutan. Rasio cakupan biaya tetap adalah ukuran yang digunakan untuk menentukan kemungkinan perusahaan membayar utang.
Debt Service Coverage Ratio (DSCR) ditentukan dengan cara apa?
Dengan membagi pendapatan operasional bersih dengan total pembayaran utang, rasio cakupan layanan utang (DSCR) dihitung (yang mencakup pembayaran pokok dan bunga pinjaman). Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki $100,000 dalam pendapatan operasional bersih dan $60,000 dalam total pembayaran utang, DSCR mereka akan menjadi 1.67.
Apa tujuan dari DSCR?
DSCR adalah indikator yang sering digunakan dalam negosiasi kontrak pinjaman antara bisnis dan bank. Sebagai ilustrasi, bisnis yang meminta jalur kredit mungkin perlu mempertahankan DSCR minimal 1.25.
Peminjam mungkin akan dinilai gagal membayar pinjaman jika ini terjadi. Selain membantu bank mengelola risiko mereka, DSCR dapat membantu analis dan investor menilai kekuatan keuangan perusahaan.
Apa yang Membuat DSCR Kuat?
Industri, pesaing, dan tahap perkembangan perusahaan semuanya memengaruhi apa yang disebut DSCR “baik”. Sebuah bisnis kecil yang baru mulai menghasilkan arus kas, misalnya, dapat memiliki ekspektasi DSCR yang lebih rendah daripada organisasi yang matang dan mapan.
Di sisi lain, DSCR 1.25 sering dianggap "kuat", sedangkan rasio di bawah 1.00 dapat menunjukkan bahwa perusahaan mengalami kesulitan keuangan.
