Rasio efisiensi penjualan yang disebut Fixed Asset Turnover (FAT) mengukur seberapa efektif bisnis menggunakan aset tetap untuk menghasilkan pendapatan. Bagilah penjualan bersih dengan aset tetap bersih selama setahun untuk mendapatkan rasio ini.
Aktiva tetap bersih adalah jumlah properti, pabrik, dan peralatan dikurangi penyusutan yang masih harus dibayar. Rasio aset tetap yang meningkat sering menunjukkan peningkatan pendapatan dari investasi aset tetap. Rasio ini biasanya dilihat dalam hubungannya dengan profitabilitas dan rasio leverage.
Apa itu Aset Tetap dan Bagaimana Cara Kerjanya?
Aset jangka panjang atau tidak lancar, seperti aset tetap, digunakan oleh bisnis untuk menghasilkan pendapatan. Real estat mencakup barang-barang seperti tanah, bangunan, mesin, peralatan, perabotan, dan mobil. Mereka sering mengalami depresiasi, penurunan nilai, dan pelepasan. Semua ini secara rutin disusutkan dari nilai aset awalnya sampai mereka dinonaktifkan atau menjadi tidak berguna.
Indikator rasio perputaran aset tetap tinggi atau rendah:
Rasio Dikurangi
Jika sebuah perusahaan memiliki investasi aset tetap yang tinggi dan kinerja penjualan yang buruk, rasio FAT mungkin rendah.
Hal ini terutama berlaku untuk bisnis manufaktur yang bergantung pada peralatan dan struktur yang cukup besar. FAT rendah mungkin memiliki konotasi negatif jika organisasi baru saja melakukan pembelian aset tetap besar yang signifikan untuk modernisasi, bahkan jika tidak semua rasio rendah buruk.
Korporasi mungkin melakukan investasi berlebih dalam aset tetap jika rasionya menurun.
rasio tinggi
Di sisi lain, sebagian besar bisnis menyukai rasio yang tinggi. Ini menyiratkan bahwa manajemen aset tetap yang lebih baik menghasilkan pengembalian investasi aset yang lebih tinggi.
Kemampuan korporasi untuk menghasilkan pendapatan dari aset tersebut tidak dapat ditentukan dengan persentase atau kisaran tertentu. Hanya dengan membandingkan rasio terkini perusahaan dengan periode sebelumnya, serta rasio bisnis lain dalam industri atau standar industri yang sebanding, hal ini dapat dipastikan.
Membandingkan rasio dari jenis organisasi yang sebanding sangat penting karena aset tetap bervariasi secara signifikan dari satu perusahaan ke perusahaan berikutnya dan dari satu industri ke industri berikutnya.
Apakah Investor Mengetahui Rasio Perputaran Aset Tetap?
Untuk investor yang mencari peluang investasi di sektor dengan perusahaan padat modal, FAT mungkin berguna dalam menilai dan melacak laba atas investasi.
Evaluasi ini membantu mereka memutuskan apakah akan melanjutkan investasi atau tidak serta seberapa efektif organisasi tertentu dioperasikan. Selain itu, dapat digunakan untuk mengevaluasi ekspansi bisnis untuk melihat apakah pendapatan meningkat secara proporsional dengan basis asetnya.
Apa yang dapat kita simpulkan dari perputaran aktiva tetap?
Ketika kita memahami perhitungan rasio perputaran aset tetap, kita perlu tahu bagaimana menginterpretasikan hasilnya.
Kami berasumsi bahwa semakin baik rasio perputaran aset tetap, semakin tinggi seharusnya. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa perputaran aset tetap yang tinggi menunjukkan bahwa PP&E atau aset tetap digunakan secara efektif dan efisien oleh organisasi.
Namun, rasio perputaran aset tetap yang kuat tidak dapat ditentukan oleh satu faktor saja. Karena mekanisme dan dinamika berbagai sektor berbeda-beda, demikian pula rasio perputaran aset tetap yang menguntungkan. Misalnya, perusahaan siklis dapat melihat perputaran aset tetap yang rendah selama periode tidak sibuk tetapi tinggi selama periode puncak. Oleh karena itu, membandingkan statistik ini dengan rata-rata industri adalah pendekatan terbaik untuk menilainya.
Lebih jauh lagi, profitabilitas tidak selalu diimplikasikan dengan perputaran aktiva tetap yang besar. Sebuah perusahaan mungkin tetap tidak berhasil meskipun menggunakan aset tetap dengan baik karena variabel lain seperti persaingan dan biaya variabel yang tinggi.
Aplikasi dan Relevansi
Untuk menentukan seberapa efektif bisnis menggunakan mesin dan peralatannya untuk menghasilkan penjualan, investor atau kreditur akan melihat rasio perputaran aset tetap. Investor perlu memahami ide ini karena memungkinkan mereka untuk memperkirakan pengembalian investasi aset tetap mereka.
Di sisi lain, kreditur melihat rasio untuk melihat apakah bisnis dapat menghasilkan arus kas yang cukup dari peralatan yang baru dibeli untuk membayar kembali pinjaman yang digunakan untuk membelinya. Dalam industri manufaktur, di mana pembelian peralatan yang cukup besar dan mahal adalah tipikal, rasio ini digunakan secara luas.
Di sisi lain, manajemen senior di organisasi mana pun jarang menggunakan rasio ini karena mereka memiliki pengetahuan orang dalam tentang statistik penjualan, pembelian peralatan, dan elemen lain yang sulit diakses oleh orang luar.
Sebaliknya, manajemen lebih suka menggunakan data yang lebih tepat dan komprehensif untuk menentukan pengembalian investasi mereka.
Jika sebuah perusahaan memiliki jumlah uang yang berlebihan yang diinvestasikan dalam asetnya, modal operasionalnya akan sangat tinggi.
Jika tidak, jika perusahaan tidak menginvestasikan cukup uang untuk pembelian, mungkin kehilangan penjualan, mempengaruhi profitabilitas, arus kas bebas, dan terakhir, harga saham. Tingkat investasi yang tepat dalam setiap aset harus ditentukan oleh manajemen.
Dengan membandingkan rasio perusahaan dengan bisnis lain di sektor yang sama dan dengan memeriksa berapa banyak modal yang diinvestasikan oleh bisnis lain dalam aset dengan komposisi yang sebanding.
Organisasi juga dapat melacak berapa banyak yang mereka belanjakan setiap tahun untuk setiap item dan mengembangkan pola untuk menganalisis perubahan dari tahun ke tahun.
