Il rapporto di rotazione delle attività confronta il valore delle attività di un'azienda con le sue vendite o ricavi. Il rapporto di rotazione delle attività è una metrica che valuta l'efficienza con cui un'azienda utilizza le proprie risorse per generare entrate.
Il rapporto di rotazione delle attività misura la capacità di un'azienda di produrre entrate dalle proprie attività. Maggiore è il rapporto di rotazione degli asset, maggiore è l'efficienza. Un basso indice di rotazione delle attività, d'altra parte, indica che un'azienda non sta utilizzando le proprie risorse in modo efficiente per generare entrate.
Cosa può dirti il rapporto di rotazione degli asset?
In genere, il rapporto di rotazione degli asset viene calcolato una volta all'anno. Poiché rapporti più elevati mostrano che l'azienda genera più entrate per dollaro di asset, maggiore è il rapporto di rotazione degli asset, migliori saranno le prestazioni dell'azienda.
Le aziende in alcuni settori hanno un rapporto di rotazione degli asset più elevato rispetto ad altri. I beni di prima necessità al dettaglio e di consumo, ad esempio, hanno basi di attività ridotte ma un volume di vendite elevato, che si traduce nel rapporto di rotazione degli asset medio più alto. Le aziende in settori come i servizi pubblici e il settore immobiliare, d'altra parte, hanno grandi basi patrimoniali con poca rotazione degli asset.
Confrontare i rapporti di rotazione delle attività di una società di vendita al dettaglio e di una società di telecomunicazioni sarebbe inutile perché questo rapporto varia notevolmente tra i settori. I confronti sono utili solo quando vengono effettuati tra aziende simili nello stesso settore.
Qual è la differenza tra fatturato di asset e fatturato di immobilizzazioni?
Il rapporto di rotazione delle attività include il totale attivo medio al denominatore, mentre il rapporto di rotazione delle immobilizzazioni include solo le immobilizzazioni. Il fixed asset turnover ratio (FATR) è una metrica popolare utilizzata dagli analisti per analizzare le prestazioni operative.
Questo rapporto di efficienza confronta le vendite nette di un'azienda (conto economico) con le immobilizzazioni (stato patrimoniale) per misurare la sua capacità di generare vendite nette da investimenti in immobilizzazioni come immobili, impianti e macchinari (PP&E).
Il saldo del cespite viene utilizzato dopo aver dedotto l'ammortamento cumulativo. La pratica di distribuire il costo di un'immobilizzazione nel tempo, o spesato, durante la vita utile del bene è nota come ammortamento.
Un rapporto di rotazione delle immobilizzazioni più elevato di solito indica che un'azienda ha fatto un uso migliore del proprio investimento in immobilizzazioni per produrre entrate.
Il rapporto di rotazione degli asset ha dei limiti
Sebbene il rapporto di rotazione delle attività sia utile per confrontare titoli comparabili, non fornisce tutte le informazioni necessarie per l'analisi delle scorte. Il rapporto di rotazione delle attività di una società in un determinato anno può differire notevolmente dagli anni precedenti o successivi.
Gli investitori dovrebbero monitorare l'andamento del rapporto di rotazione degli asset nel tempo per determinare se l'utilizzo degli asset è in miglioramento o in diminuzione.
Quando un'azienda acquista grandi quantità di attività in previsione di un'espansione più rapida, il rapporto di rotazione delle attività può essere sgonfiato artificialmente. Allo stesso modo, la vendita di attività per prepararsi a una crescita più lenta può gonfiare artificialmente il rapporto. Diversi altri fattori (come la stagionalità) possono alterare il rapporto di rotazione delle attività di un'azienda durante periodi inferiori a un anno.
Perché è importante misurare il fatturato degli asset?
Il rapporto di rotazione degli asset valuta la capacità degli asset di un'azienda di creare reddito o vendite. Confronta l'importo monetario delle vendite (ricavi) con il totale delle attività come percentuale annualizzata.
Il rapporto di rotazione delle attività viene calcolato dividendo le vendite nette o i ricavi per il totale delle attività medie. Una forma di questo indicatore valuta esclusivamente le immobilizzazioni di una società piuttosto che le attività totali (rapporto FAT).
È meglio avere un turnover degli asset alto o basso?
Un rapporto più alto è generalmente auspicabile perché implica che l'azienda riesce a generare vendite o ricavi dalla sua base di asset. Un rapporto più basso indica che un'azienda non utilizza le proprie risorse in modo efficiente e potrebbe avere problemi interni.
Che cos'è un prezzo di rotazione delle attività equo?
Poiché i rapporti di rotazione delle attività differiscono in base al settore industriale, è necessario confrontare solo i rapporti delle aziende dello stesso settore. Le società di vendita al dettaglio e di servizi, ad esempio, hanno basi patrimoniali ridotte ma grandi volumi di vendita. Di conseguenza, il rapporto di rotazione degli asset è in aumento. Nel frattempo, le società in settori come i servizi pubblici e la produzione hanno in genere grandi basi di asset, con conseguente minore rotazione degli asset.
In che modo è possibile migliorare il rapporto di rotazione degli asset di un'organizzazione?
Per aumentare il traffico e le entrate dei clienti, un'azienda può mirare ad aumentare il suo basso rapporto di rotazione degli asset rifornindo i suoi scaffali di articoli altamente vendibili, aggiornando l'inventario solo se necessario ed estendendo i suoi orari di apertura. La gestione dell'inventario just-in-time (JIT), ad esempio, è un sistema in cui un'azienda riceve gli input il più vicino possibile a quando sono richiesti.
Di conseguenza, se un impianto di assemblaggio di automobili vuole installare gli airbag, non li tiene a portata di mano e deve invece ordinarli quando le auto escono dalla catena di montaggio.
È possibile per un'azienda influenzare la rotazione degli asset?
Come molte altre metriche contabili, il management di un'azienda può cercare di far apparire la propria efficienza sulla carta migliore di quanto non sia. La vendita di asset per prepararsi a una crescita più lenta, ad esempio, ha l'effetto di aumentare artificialmente il rapporto. La modifica delle metodologie di ammortamento delle immobilizzazioni potrebbe avere un impatto comparabile sul valore contabile della società.
