財務効率率を計算するためのツールである在庫回転率計算ツールは、在庫回転率と在庫日数の公式を使用して、特定の期間に企業の株式がどのくらいの速さで販売されるかを推定します。
管理慣行が傾向ベースで監視されれば、生産、製造、または販売プロセスの有効性が向上しているかどうかを投資家に示すことができます。
在庫とは正確には何ですか？
在庫とは、定義上、完成して販売可能な製品および生産用の原材料を指します。 結果として、すべての材料プロセスの変更が含まれます。
アパレル小売業者など、複数のサプライヤーから製品を購入して顧客に再販する企業もあれば、製鉄を開始するために銑鉄とコークスを購入する企業もあるでしょう。
どちらもこれらの製品を在庫として追跡するため、可能性は無限にありますが、在庫管理は会社の運営にとって非常に重要であるため、在庫管理戦略の確立が不可欠になります。
会計用語では、在庫は貸借対照表上の流動資産として見なされます。 流動性が高いため、早期（XNUMX年以内）の現金化が見込まれます。
売上原価 (COGS) は、販売後に最終製品を製造する際に企業が発生するコストを表すために使用される用語です。 会計方法によっては、COGS が高くなる場合も低くなる場合もあります。 詳細については、「FIFO および LIFO」を参照してください。
流動資産には在庫も含まれるという。
投資家は、企業全体の流動性を監視できるようになるため、流動資産の一部として在庫レベルを監視する必要があります。 これは、企業が短期負債を抱えていても、在庫販売から得た収入で返済できることを意味します。 流動性、その評価方法、その他の財務比率についてさらに詳しく知りたい場合は、流動比率と高速比率の計算ツールをチェックしてください。
財務効率の尺度として - 在庫回転率
企業活動には現金が必要です。 貸し手と投資家は最初からそれをサポートしなければなりません。 事業が立ち上がって運営が開始されると、商品の販売（現金流入）と貸し手やサプライヤーからの短期約束（現金流出）を通じて、事業を維持するための現金が得られます。
このチェーン (換金サイクルとも呼ばれます) が壊れないようにするためには、在庫回転率が必要です。 これが効果的かつ迅速に行われるほど、企業はより多くの現金を獲得でき、市場の変動に対する耐性が高まります。 売上原価の数値が高いほど、企業は時間の経過とともにより多くの在庫を販売することを念頭に置くことが重要です。
在庫回転率は、考慮されている期間内に在庫が販売され、そのように記録された平均回数を明らかにします。 反対に、在庫日数は、一定量の商品を販売するのに通常どのくらいの時間がかかるかを投資家に示します。
会社 A が商品を年間 14 回販売する、つまり在庫回転率が 14% であると仮定します。 次に、26 日を 365 で割ることにより、企業が平均在庫量をすべて販売するのに 14 日かかることがわかります。
在庫回転率の計算については、次の段落で詳しく説明します。
企業の収益性を把握するための重要な追加指標として考慮すべきさらに XNUMX つの数値は、EBIT とフリー キャッシュ フローです。
手持日数と在庫回転率はどのように計算しますか?
在庫回転率の計算を検討する前に、調査の期間を考慮する必要があります。
最も一般的な期間は、四半期計算の場合は 90 日、会計年度全体の場合は 365 日です。 この記事では最初の期間を選択します。これは、年間を通じて発生する可能性のある季節性の影響が考慮されているためです。
会計年度の開始時と終了時の在庫レベルを分析します。 期首在庫と期末在庫のこの値は、それぞれ、2018 年と 2019 年の年間残高計算書を調べることで見つけることができます。 次に、XNUMX セットの在庫データを平均します。
(期首在庫と期末在庫を足したもの) / 2 は平均在庫に相当します。
念のため、その年の損益計算書から売上原価 (COGS) を抽出した後、売上高率を決定します。
COGS / 平均在庫は、在庫回転率の尺度です。
さらに、比率がわかったら、在庫日数の計算を使用して、ある数量の在庫が引き渡される平均日数を確認できます。
365 日分の在庫を在庫回転率で割った値
もちろん、左側には当社の人気の Omni 在庫回転率計算ツールがあるため、学校で行うようにこれらの公式を暗記する必要はありません。
投資家は在庫回転率から何を得ることができるでしょうか?
まずは割合と日数を分けて検討する際にやらなくても良いことについてお話していきます。 この文脈で見ると、それらは単なる数字になります。
傾向によって、これらの値の重要性が決まります。 XNUMX ～ XNUMX 年間データを収集した後、効率が増加するか減少するかを判断できます。
在庫回転率は数値が大きいほど良いことになります。 売上原価として記録される値全体を作成するには、高い回転率に従って在庫が平均して複数回販売されている必要があります。 一方、数値が低いということは、企業が在庫をたまにしか処理していないことを示しています。
在庫日数が多ければ多いほど、この日数は少なくなるはずです。 在庫日数が多いということは、同社が製品のローテーションに多くの時間を費やしていることを示唆しており、事業を継続するためにそれらの製品を販売して現金に換えるまでに時間がかかることを示唆しています。 対照的に、より短い時間で在庫を売却できれば、現金の流入がより定期的に行われるため、企業の財務状況はより強力になります。
その結果、投資家としては、長期的に在庫回転率が向上し、在庫日数が減少することを望むことになります。
企業の在庫回転率が増加している理由は XNUMX つあると考えられます。
企業が在庫管理を強化できる主な理由は次の XNUMX つです。
この企業は購買慣行を強化しようとしています。 おそらく同社は優れたサプライヤーを発見し、原材料の入手プロセスがよりシンプルかつ迅速になったと考えられます。
同社の生産プロセスが改善され、商品をより早く販売できるようになった可能性があります。
会社はより急速に拡大しています。 企業は、市場調査の実施、マーケティング戦略の作成、または市場シェアの拡大を経て、顧客が望むものを正確に製造できるようになり、短期間で製品の大部分の販売につながる可能性があります。
一方で、在庫率の悪化は企業の成長が鈍化している兆候である可能性があります。 これは、サプライヤー、生産プロセス、または競合関係の問題の結果である可能性があります。
この景気悪化は、自動車メーカーなどの景気循環型企業や鉄鋼メーカーなどの商品ベースの企業にとって極めて重要です。 企業が四半期ごとに株式を買い増ししている場合は、間違いなく問題が拡大しているため、その企業の株式を所有している場合は、売却して利益確定することを検討することをお勧めします。
