Wskaźnik rotacji majątku porównuje wartość majątku firmy do jej sprzedaży lub przychodów. Wskaźnik rotacji aktywów to miernik, który ocenia, jak wydajnie firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania przychodów.
Wskaźnik rotacji aktywów mierzy zdolność firmy do generowania przychodów ze swoich aktywów. Im wyższy wskaźnik rotacji majątku, tym wyższa efektywność. Z drugiej strony niski wskaźnik rotacji aktywów wskazuje, że firma nie wykorzystuje efektywnie swoich aktywów do generowania przychodów.
Co może powiedzieć wskaźnik rotacji aktywów?
Zazwyczaj wskaźnik rotacji majątku obliczany jest raz w roku. Ponieważ wyższe wskaźniki pokazują, że firma generuje większy przychód na dolara aktywów, im wyższy wskaźnik rotacji aktywów, tym lepiej firma radzi sobie.
Firmy w niektórych branżach mają wyższy wskaźnik rotacji aktywów niż inne. Na przykład podstawowe produkty detaliczne i konsumenckie mają niewielką bazę aktywów, ale wysoki wolumen sprzedaży, co skutkuje najwyższym średnim wskaźnikiem rotacji aktywów. Z drugiej strony firmy z branż takich jak usługi komunalne i nieruchomości mają duże bazy aktywów przy niewielkiej rotacji aktywów.
Porównywanie wskaźników rotacji majątku firmy detalicznej i telekomunikacyjnej byłoby bezcelowe, ponieważ wskaźnik ten jest bardzo zróżnicowany w zależności od branży. Porównania są przydatne tylko wtedy, gdy są dokonywane między podobnymi firmami w tej samej branży.
Jaka jest różnica między obrotem aktywów a obrotem środków trwałych?
Wskaźnik rotacji majątku uwzględnia w mianowniku średnią sumę majątku, natomiast wskaźnik rotacji majątku trwałego obejmuje tylko majątek trwały. Wskaźnik rotacji majątku trwałego (FATR) jest popularnym miernikiem wykorzystywanym przez analityków do analizy wyników operacyjnych.
Ten wskaźnik efektywności porównuje sprzedaż netto firmy (rachunek zysków i strat) do aktywów trwałych (bilans), aby zmierzyć jej zdolność do generowania sprzedaży netto z inwestycji w środki trwałe, takie jak rzeczowe aktywa trwałe (PP&E).
Saldo środków trwałych jest wykorzystywane po odliczeniu skumulowanej amortyzacji. Praktyka rozkładania kosztu środka trwałego w czasie lub kosztu w okresie użytkowania środka trwałego jest znana jako amortyzacja.
Wyższy wskaźnik rotacji środków trwałych zwykle wskazuje, że firma lepiej wykorzystała swoje inwestycje w środki trwałe do generowania przychodów.
Wskaźnik rotacji aktywów ma ograniczenia
Chociaż wskaźnik rotacji aktywów jest przydatny do porównywania porównywalnych zapasów, nie dostarcza wszystkich informacji wymaganych do analizy zapasów. Wskaźnik rotacji aktywów korporacji w danym roku może znacznie różnić się od poprzednich lub kolejnych lat.
Inwestorzy powinni monitorować trend wskaźnika rotacji aktywów w czasie, aby określić, czy wykorzystanie aktywów poprawia się, czy spada.
Gdy firma kupuje duże ilości aktywów w oczekiwaniu na szybszą ekspansję, wskaźnik rotacji aktywów może zostać sztucznie zaniżony. Podobnie sprzedaż aktywów w celu przygotowania się na wolniejszy wzrost może sztucznie zawyżyć wskaźnik. Kilka innych czynników (takich jak sezonowość) może zmienić wskaźnik rotacji aktywów firmy w okresach krótszych niż rok.
Dlaczego pomiar obrotów aktywów jest ważny?
Wskaźnik rotacji aktywów ocenia zdolność aktywów firmy do generowania przychodów lub sprzedaży. Porównuje pieniężną kwotę sprzedaży (przychodów) z sumą aktywów jako procent w ujęciu rocznym.
Wskaźnik rotacji aktywów oblicza się dzieląc sprzedaż lub przychody netto przez średnią sumę aktywów. Jedna z form tego wskaźnika ocenia wyłącznie majątek trwały firmy, a nie aktywa ogółem (wskaźnik FAT).
Czy lepiej mieć dużą czy niską rotację aktywów?
Wyższy wskaźnik jest generalnie pożądany, ponieważ oznacza, że firma odnosi sukcesy w generowaniu sprzedaży lub przychodów ze swojej bazy aktywów. Niższy wskaźnik wskazuje, że firma nie wykorzystuje efektywnie swoich aktywów i może mieć wewnętrzne wyzwania.
Co to jest uczciwa cena obrotu aktywami?
Ponieważ wskaźniki rotacji aktywów różnią się w zależności od branży, należy porównywać tylko wskaźniki przedsiębiorstw z tej samej branży. Na przykład firmy detaliczne i usługowe mają niewielką bazę aktywów, ale duże wolumeny sprzedaży. W efekcie rośnie wskaźnik rotacji majątku. Tymczasem korporacje w branżach takich jak usługi komunalne i produkcja zazwyczaj mają duże bazy aktywów, co skutkuje niższą rotacją aktywów.
Jak można poprawić wskaźnik rotacji aktywów organizacji?
Aby zwiększyć ruch i przychody klientów, firma może dążyć do zwiększenia niskiego wskaźnika rotacji aktywów poprzez zaopatrywanie półek w przedmioty o wysokiej sprzedaży, aktualizowanie zapasów tylko w razie potrzeby i wydłużanie godzin pracy. Na przykład zarządzanie zapasami just-in-time (JIT) to system, w którym korporacja otrzymuje dane wejściowe tak blisko, jak to możliwe.
W rezultacie, jeśli montownia samochodów chce zainstalować poduszki powietrzne, nie ma ich pod ręką i zamiast tego musi je zamawiać, gdy samochody schodzą z linii montażowej.
Czy firma może wpływać na obrót aktywami?
Podobnie jak w przypadku wielu innych wskaźników księgowych, kierownictwo firmy może próbować sprawić, by jej efektywność wyglądała lepiej na papierze niż jest w rzeczywistości. Na przykład sprzedaż aktywów w celu przygotowania się na wolniejszy wzrost skutkuje sztucznym zwiększeniem wskaźnika. Zmiana metodologii amortyzacji środków trwałych może mieć porównywalny wpływ na wartość księgową firmy.
