O índice de rotatividade de ativos compara o valor dos ativos de uma empresa com suas vendas ou receitas. O índice de rotatividade de ativos é uma métrica que avalia a eficiência com que uma empresa usa seus ativos para gerar receita.
O índice de giro de ativos mede a capacidade de uma empresa de gerar receita de seus ativos. Quanto maior o índice de rotatividade de ativos, maior a eficiência. Um baixo índice de rotatividade de ativos, por outro lado, indica que uma empresa não está usando seus ativos de forma eficiente para gerar receita.
O que o índice de rotatividade de ativos pode lhe dizer?
Normalmente, o índice de rotatividade de ativos é calculado uma vez por ano. Como índices mais altos mostram que a empresa gera mais receita por dólar de ativos, quanto maior o índice de rotatividade de ativos, melhor o desempenho da empresa.
As empresas em determinados setores têm um índice de rotatividade de ativos mais alto do que outros. Os produtos básicos de varejo e consumo, por exemplo, têm bases de ativos pequenas, mas alto volume de vendas, resultando no maior índice médio de giro de ativos. Empresas de setores como serviços públicos e imobiliário, por outro lado, possuem grandes bases de ativos com pouca rotatividade de ativos.
Comparar os índices de giro de ativos de uma empresa de varejo e de uma empresa de telecomunicações seria inútil, porque esse índice varia muito entre os setores. As comparações só são úteis quando são feitas entre empresas semelhantes no mesmo setor.
Qual é a diferença entre o giro do ativo e o giro do ativo fixo?
O índice de giro do ativo inclui no denominador o ativo total médio, enquanto o índice de giro do ativo fixo inclui apenas o ativo imobilizado. O índice de rotatividade de ativos fixos (FATR) é uma métrica popular usada por analistas para analisar o desempenho operacional.
Esse índice de eficiência compara as vendas líquidas de uma empresa (demonstração de resultados) com os ativos fixos (balanço patrimonial) para medir sua capacidade de gerar vendas líquidas a partir de investimentos em ativos fixos, como ativo imobilizado (PP&E).
O saldo do ativo fixo é usado após a dedução da depreciação acumulada. A prática de distribuir o custo de um ativo fixo ao longo do tempo, ou como despesa, durante a vida útil do ativo é conhecida como depreciação.
Um índice de rotatividade de ativos fixos mais alto geralmente indica que uma empresa fez melhor uso de seu investimento em ativos fixos para gerar receita.
O índice de rotatividade de ativos tem limitações
Embora o índice de rotatividade de ativos seja útil para comparar ações comparáveis, ele não fornece todas as informações necessárias para a análise de ações. O índice de giro de ativos de uma corporação em um determinado ano pode diferir drasticamente dos anos anteriores ou subsequentes.
Os investidores devem monitorar a tendência do índice de giro de ativos ao longo do tempo para determinar se a utilização de ativos está melhorando ou diminuindo.
Quando uma empresa compra grandes quantidades de ativos antecipando uma expansão mais rápida, o índice de rotatividade de ativos pode ser artificialmente deflacionado. Da mesma forma, vender ativos para se preparar para um crescimento mais lento pode inflar artificialmente o índice. Vários outros fatores (como a sazonalidade) podem alterar o índice de giro de ativos de uma empresa durante períodos inferiores a um ano.
Por que a medição do giro de ativos é importante?
O índice de rotatividade de ativos avalia a capacidade dos ativos de uma empresa de gerar receita ou vendas. Ele compara o valor monetário das vendas (receitas) com o total de ativos como uma porcentagem anualizada.
O índice de giro de ativos é calculado dividindo-se as vendas ou receitas líquidas pela média dos ativos totais. Uma forma deste indicador avalia apenas os ativos fixos de uma empresa em vez de ativos totais (o índice FAT).
É melhor ter um giro de ativos alto ou baixo?
Um índice mais alto geralmente é desejável porque implica que a empresa é bem-sucedida na geração de vendas ou receitas de sua base de ativos. Um índice mais baixo indica que uma empresa não está utilizando seus ativos de forma eficiente e pode estar enfrentando desafios internos.
O que é um preço justo de rotatividade de ativos?
Como os índices de rotatividade de ativos diferem por setor da indústria, apenas os índices de empresas do mesmo setor devem ser comparados. Empresas de varejo e serviços, por exemplo, têm bases de ativos pequenas, mas grandes volumes de vendas. Como resultado, o índice de rotatividade de ativos está aumentando. Enquanto isso, corporações em setores como serviços públicos e manufatura normalmente têm grandes bases de ativos, resultando em menor giro de ativos.
Como o índice de rotatividade de ativos de uma organização pode ser melhorado?
Para aumentar o tráfego de clientes e as receitas, uma empresa pode ter como objetivo aumentar seu baixo índice de rotatividade de ativos estocando suas prateleiras com itens altamente vendáveis, atualizando o estoque apenas quando necessário e estendendo seu horário de operação. O gerenciamento de estoque just-in-time (JIT), por exemplo, é um sistema no qual uma corporação recebe insumos o mais próximo possível do momento em que são necessários.
Como resultado, se uma montadora de automóveis deseja instalar airbags, ela não os mantém à mão e deve encomendá-los à medida que os carros saem da linha de montagem.
É possível que uma empresa influencie o giro de ativos?
Como muitas outras métricas contábeis, a administração de uma empresa pode tentar fazer com que sua eficiência pareça melhor no papel do que realmente é. A venda de ativos para se preparar para um crescimento mais lento, por exemplo, tem o efeito de aumentar artificialmente o índice. A alteração das metodologias de depreciação de ativos fixos pode ter um impacto comparável no valor contábil da empresa.
