Calculatorul de capitaluri proprii poate fi utilizat pentru a calcula raportul datoriei/capitalității, cunoscut și sub numele de raportul D/E. Acest indicator analizează datoria totală față de capitalurile proprii pentru a măsura nivelul de risc în finanțarea afacerii dvs.
Formula raportului datorie și capital propriu și ecuația capitalului propriu sunt doi termeni și metode de calcul fundamentale discutate în acest articol. De asemenea, vă vom învăța cum să calculați raportul datorie-capital propriu cu un exemplu ușor de înțeles.
Cum se calculează raportul datorie-capital propriu?
Raportul datorie/capital propriu (raportul D/E) reprezintă raportul datorie/capital propriu al unei companii. Cu alte cuvinte, raportul dintre datorii și capitaluri proprii arată cât de multă datorie este utilizată pentru finanțarea activelor companiei în raport cu capitalurile proprii.
Când ne uităm la raportul datorie/capital propriu, putem identifica câteva elemente esențiale ale sănătății companiei dumneavoastră, precum și stilul său de lucru. Dacă raportul D/E este mare, compania se bazează în mare măsură pe levier; acest lucru indică faptul că au decis să-și susțină operațiunile exclusiv prin datorii, care sunt frecvent asociate cu un risc ridicat.
Desigur, a avea o rată de levier ridicat are avantaje.
Companiile cu un raport D/E ridicat pot genera mai mulți bani și pot crește mai repede decât ar putea fără investiții suplimentare. Cu toate acestea, dacă costul datoriei (dobânda la finanțare) depășește randamentele, situația poate deveni instabilă, ducând la faliment în cazuri extreme.
Cu un raport mai mic între datorii și capitaluri proprii, investitorii (acționarii) finanțează mai mult din activele companiei decât o fac creditorii (de exemplu, împrumuturile bancare). Potențialii investitori îl preferă, deoarece un raport D/E scăzut indică de obicei o companie solidă din punct de vedere financiar, cu performanțe bune.
Deoarece este atât de dependentă de industrie, este dificil de spus dacă un raport datorie-capital propriu este excesiv sau scăzut. Un raport D/E „normal” în unele industrii intensive în capital, cum ar fi petrolul și gazele, poate fi de până la 2.0, în timp ce 0.7 este considerat un raport de levier extraordinar de ridicat în alte industrii.
Formula raportului datorie-capital propriu
Pentru a calcula raportul datorie/fonduri proprii, examinați situația financiară a companiei dvs. și căutați următoarele două elemente:
Datoriile totale sunt formate din datorii pe termen scurt, datorii pe termen lung și alte obligații financiare.
Capitaluri proprii – acest indicator este determinat prin scăderea pasivelor din totalul activelor unei companii și reprezintă valoarea contabilă a companiei.
Raportul datorie/capital propriu se calculează după cum urmează:
raportul datorie/capital propriu = totalul pasivului / capitalul propriu
Acest raport este de obicei menționat ca un număr, cum ar fi 1.5 sau 0.65. Pur și simplu înmulțiți valoarea cu 100% pentru a o exprima ca procent.
Ce înseamnă un raport datorie-capital propriu?
Scopul unei companii nu este întotdeauna să obțină cel mai mic raport posibil. O rată scăzută a datoriei la capitaluri proprii arată că compania este bine stabilită și a construit capital semnificativ de-a lungul timpului.
Cu toate acestea, ar putea fi și un semn al alocării ineficiente a resurselor. Nu există nicio îndoială că toleranța la risc a acționarilor trebuie respectată, dar un raport extrem de scăzut poate implica un management prea prudent care nu reușește să valorifice oportunitățile de creștere.
El subliniază, de asemenea, că acționarii minoritari ai firmelor cotate la bursă critică în mod regulat consiliul de administrație, deoarece managementul lor excesiv de precaut le oferă venituri insuficiente.
Acționarii minoritari, de exemplu, pot fi dezamăgiți de un câștig de capital de 5%, deoarece se așteptau la o rentabilitate de 15%. Nu poți să stai pe mulți bani și să conduci o afacere cu extremă precauție pentru a ajunge la 15%. Firma trebuie să folosească datoria pentru a investi în resurse productive.
Cum arată un raport bun datorie-capital propriu?
Un raport datorie-capital propriu de 2 la 2.5 este în general considerat excelent, deși variază în funcție de industrie. Acest raport implică faptul că datoria reprezintă 66 de cenți din fiecare dolar investit în companie, capitalurile proprii reprezentând restul de 33 de cenți.
Aceasta este o corporație fără datorii, cu o bază financiară solidă.
Ce înseamnă a avea un raport mare datorie-capital propriu?
Atunci când raportul este mai aproape de 5, 6 sau 7, semnalează un nivel mult mai ridicat al datoriei, pe care banca îl va lua în considerare.
Nu sugerează neapărat că compania este în pericol, dar ar trebui să te uiți de ce datoria lor este atât de mare. Atunci când o firmă investește într-un proiect semnificativ, raportul acestuia este obligat să crească. După aceea, firma va vedea o rentabilitate a investiției sale, iar raportul va începe să se normalizeze.
De asemenea, merită menționat faptul că unele afaceri necesită un raport datorie-capital mai mare decât altele. O companie de transport, de exemplu, poate avea nevoie să împrumute o sumă semnificativă de bani pentru a-și achiziționa flota de vehicule, în timp ce o companie de servicii va trebui, în esență, să achiziționeze doar computere.
Ce este mai exact raportul datorie-capital propriu?
Scopul unei corporații nu este neapărat de a obține cel mai mic raport posibil. Un raport scăzut al datoriilor la capitaluri proprii arată că compania este bine stabilită și a acumulat bogăție substanțială de-a lungul timpului.
Totuși, ar putea fi un simptom al alocării ineficiente a resurselor. Nu există nicio îndoială că toleranța la risc a acționarilor trebuie respectată; totuși, un procent foarte scăzut poate implica un management prea prudent care nu reușește să valorifice oportunitățile de creștere.
El subliniază, de asemenea, că acționarii minoritari ai întreprinderilor cotate la bursă critică frecvent consiliul de administrație, deoarece conducerea lor prea prudentă oferă profituri insuficiente.
Acționarii minoritari, de exemplu, pot fi nemulțumiți de un câștig de capital de 5%, deoarece se așteptau la o rentabilitate de 15%. Nu poți să stai pe mulți bani și să conduci o firmă în mod rațional pentru a ajunge la 15%. Pentru a investi în resurse productive, firma trebuie să efectueze pârghii datoriei.
Ce reprezintă un raport sănătos datorie-capital propriu?
Un raport datorie-capital propriu de 2 la 2.5 este considerat excelent, deși acesta variază în funcție de industrie. Acest raport implică faptul că datoria reprezintă 66 de cenți din fiecare dolar investit în companie, în timp ce capitalul propriu reprezintă restul de 33 de cenți.
Aceasta este o afacere fără datorii, cu o bază financiară puternică.
Ce înseamnă un raport mare datorie-capital propriu?
Când raportul se apropie de 5, 6 sau 7, implică un nivel mult mai ridicat de îndatorare, pe care banca îl va lua în considerare.
Nu sugerează întotdeauna că compania se află în dificultate, dar ar trebui să vedeți de ce datoria sa este atât de mare. Când o corporație investește într-un efort semnificativ, este absolut normal ca raportul său să crească. După aceea, firma va vedea o rentabilitate a investiției sale, iar raportul va începe să se normalizeze.
De asemenea, merită menționat faptul că unele afaceri necesită un raport datorie-capital mai mare decât altele. O companie de transport, de exemplu, poate avea nevoie să împrumute o sumă semnificativă de bani pentru a-și achiziționa flota de vehicule, în timp ce o companie de servicii va trebui, în esență, să achiziționeze doar computere.
