Un raport de eficiență a vânzărilor numit Fixed Asset Turnover (FAT) evaluează cât de eficient o afacere folosește activele fixe pentru a genera venituri. Împărțiți vânzările nete la activele fixe nete pe parcursul unui an pentru a obține acest raport.
Activele fixe nete reprezintă valoarea imobilizărilor corporale minus amortizarea acumulată. Un raport ridicat al activelor fixe denotă adesea o generare de venituri îmbunătățită din investițiile în active fixe. Acest raport este de obicei analizat împreună cu ratele de profitabilitate și de levier.
Ce sunt activele fixe și cum funcționează?
Activele pe termen lung sau imobilizate, cum ar fi activele fixe, sunt folosite de întreprinderi pentru a produce venituri. Imobilele includ elemente precum terenuri, clădiri, mașini, echipamente, mobilier și automobile. Ele suferă frecvent deprecieri, deprecieri și elimină. Toate acestea sunt în mod obișnuit amortizate de la valoarea lor inițială a activului până când sunt fie dezactivate, fie inutile.
Indicatori ai ratei de rotație a activelor fixe ridicate sau scăzute:
Raport redus
Dacă o corporație are o investiție mare în active fixe și o performanță slabă a vânzărilor, raportul FAT poate fi scăzut.
Acest lucru este valabil mai ales pentru întreprinderile de producție care depind de echipamente și structuri considerabile. Un FAT scăzut poate avea o conotație negativă dacă organizația tocmai a făcut achiziții semnificative majore de active fixe pentru modernizare, chiar dacă nu toate ratele scăzute sunt proaste.
Corporația poate suprainvesti în active fixe dacă raportul este în scădere.
Un raport ridicat
Pe de altă parte, majoritatea afacerilor favorizează un raport ridicat. Aceasta implică faptul că o gestionare mai bună a activelor imobilizate generează randamente mai mari ale investițiilor în active.
Capacitatea unei corporații de a genera venituri din astfel de active nu poate fi determinată cu un anumit procent sau interval. Numai comparând raportul cel mai actual al unei companii cu perioadele anterioare, precum și raporturile altor afaceri dintr-o industrie comparabilă sau standarde industriale, poate fi stabilit acest lucru.
Compararea ratelor de tipuri comparabile de organizații este crucială, deoarece activele fixe variază semnificativ de la o companie la alta și de la o industrie la alta.
Sunt investitorii conștienți de rata de rotație a activelor fixe?
Pentru investitorii care caută oportunități de investiții în sectoare cu firme intensive în capital, FAT poate fi utilă în evaluarea și urmărirea rentabilității investiției.
Această evaluare îi ajută să decidă dacă să continue sau nu investițiile, precum și cât de eficient este operată o anumită organizație. În plus, poate fi folosit pentru a evalua expansiunea unei afaceri pentru a vedea dacă veniturile cresc proporțional cu bazele sale de active.
Ce putem deduce din cifra de afaceri a mijloacelor fixe?
Când înțelegem calculul ratei de rotație a mijloacelor fixe, trebuie să știm cum să interpretăm rezultatele.
Presupunem că, cu cât rata de rotație a mijloacelor fixe este mai bună, cu atât ar trebui să fie mai mare. Acest lucru se datorează faptului că o cifră de afaceri ridicată a activelor imobilizate indică faptul că echipamentele și mijloacele fixe sau mijloacele fixe sunt utilizate în mod eficient și eficient de către organizație.
Cu toate acestea, un raport puternic de rotație a activelor fixe nu poate fi determinat de un singur factor. Deoarece mecanica și dinamica diferitelor sectoare variază, la fel variază și ratele lor favorabile de rotație a activelor imobilizate. De exemplu, o firmă ciclică poate observa o cifră de afaceri scăzută a activelor fixe în perioada de vârf, dar una ridicată în perioada de vârf. Prin urmare, compararea acestei statistici cu media industriei este cea mai bună abordare pentru a o evalua.
În plus, profitabilitatea nu este întotdeauna implicată de o cifră de afaceri mare a activelor fixe. Cu toate acestea, o corporație poate să nu aibă succes, în ciuda utilizării bine a activelor imobilizate, din cauza altor variabile precum concurența și costurile variabile ridicate.
Aplicații și relevanță
Pentru a determina cât de eficient își folosește o întreprindere utilajele și echipamentele pentru a genera vânzări, un investitor sau creditor va analiza rata de rotație a activelor imobilizate. Investitorii trebuie să înțeleagă această idee, deoarece le permite să estimeze rentabilitatea investiției lor în active fixe.
Pe de altă parte, creditorii se uită la raport pentru a vedea dacă afacerea poate produce suficient flux de numerar din echipamentele recent achiziționate pentru a rambursa împrumutul care a fost folosit pentru a-l cumpăra. În industria de producție, unde achizițiile de echipamente considerabile și costisitoare sunt tipice, acest raport este utilizat pe scară largă.
Pe de altă parte, conducerea superioară din orice organizație utilizează rareori acest raport, deoarece au cunoștințe interne despre statisticile vânzărilor, achizițiile de echipamente și alte elemente care sunt greu de accesat pentru cei din afară.
În schimb, conducerea preferă să folosească date mai precise și mai cuprinzătoare pentru a determina rentabilitatea investițiilor lor.
Dacă o corporație are o sumă excesivă de bani investită în activele sale, capitalul său operațional va fi excesiv de mare.
În caz contrar, dacă compania nu investește suficienți bani în achiziție, poate pierde vânzări, afectând profitabilitatea, fluxul de numerar liber și, în sfârșit, prețul acțiunilor. Gradul adecvat de investiție în fiecare activ trebuie să fie determinat de conducere.
Comparând raportul companiei cu cel al altor afaceri din același sector și examinând cât de mult capital au investit alte întreprinderi în active cu o compoziție comparabilă.
De asemenea, organizația poate urmări cât cheltuiește anual pentru fiecare articol și poate dezvolta un model pentru a analiza schimbările de la an la an.
