Raportul de rotație a activelor compară valoarea activelor unei companii cu vânzările sau veniturile acesteia. Rata de rotație a activelor este o măsură care evaluează cât de eficient o companie își folosește activele pentru a genera venituri.
Rata de rotație a activelor măsoară capacitatea unei companii de a produce venituri din activele sale. Cu cât este mai mare rata de rotație a activelor, cu atât eficiența este mai mare. Un raport scăzut al rotației activelor, pe de altă parte, indică faptul că o companie nu își folosește eficient activele pentru a genera venituri.
Ce vă poate spune raportul de rotație a activelor?
De obicei, rata de rotație a activelor este calculată o dată pe an. Deoarece ratele mai mari arată că compania generează mai multe venituri per dolar de active, cu cât este mai mare rata de rotație a activelor, cu atât compania are performanțe mai bune.
Întreprinderile din anumite industrii au o rată de rotație a activelor mai mare decât altele. Produsele de vânzare cu amănuntul și de consum, de exemplu, au baze mici de active, dar volum mare de vânzări, rezultând cel mai mare raport mediu de rotație a activelor. Pe de altă parte, companiile din industrii precum utilitățile și imobiliarele au baze mari de active, cu o rotație redusă a activelor.
Compararea ratelor de rotație a activelor unei companii de retail și a unei companii de telecomunicații ar fi inutilă, deoarece acest raport variază atât de mult între industrii. Comparațiile sunt utile doar atunci când sunt făcute între companii care sunt similare în aceeași industrie.
Care este diferența dintre cifra de afaceri a activelor și cifra de afaceri a activelor fixe?
Rata de rotație a activelor include activele totale medii la numitor, în timp ce rata de rotație a activelor imobilizate include doar activele imobilizate. Rata de rotație a activelor fixe (FATR) este o măsură populară utilizată de analiști pentru a analiza performanța operațională.
Acest raport de eficiență compară vânzările nete ale unei companii (contul de profit) cu activele imobilizate (bilanțul contabil) pentru a măsura capacitatea acesteia de a genera vânzări nete din investiții în active fixe, cum ar fi imobilizările, instalațiile și echipamentele (PP&E).
Soldul mijloacelor fixe se utilizează după deducerea amortizarii cumulate. Practica de repartizare a costului unui mijloc fix în timp, sau cheltuit, în timpul duratei de viață utilă a activului este cunoscută sub denumirea de amortizare.
O rată mai mare de rotație a activelor fixe indică de obicei că o companie a folosit mai bine investiția în activele fixe pentru a produce venituri.
Raportul de rotație a activelor are limitări
Deși rata de rotație a activelor este utilă pentru compararea stocurilor comparabile, nu oferă toate informațiile necesare pentru analiza stocurilor. Rata de rotație a activelor unei corporații într-un anumit an poate diferi dramatic de anii anteriori sau următori.
Investitorii ar trebui să monitorizeze tendința ratei de rotație a activelor în timp pentru a determina dacă utilizarea activelor se îmbunătățește sau scade.
Atunci când o companie achiziționează cantități mari de active în așteptarea unei expansiuni mai rapide, rata de rotație a activelor poate fi dezumflată artificial. În mod similar, vânzarea de active pentru a se pregăti pentru o creștere mai lentă poate umfla artificial raportul. Câțiva alți factori (cum ar fi sezonalitatea) pot modifica rata de rotație a activelor unei companii în perioade mai scurte de un an.
De ce este importantă măsurarea cifrei de afaceri a activelor?
Raportul de rotație a activelor evaluează capacitatea activelor unei companii de a crea venituri sau vânzări. Acesta compară suma monetară a vânzărilor (venituri) cu activele totale ca procent anual.
Raportul de rotație a activelor se calculează prin împărțirea vânzărilor nete sau a veniturilor la activele totale medii. O formă a acestui indicator evaluează numai activele fixe ale unei companii, mai degrabă decât activele totale (raportul FAT).
Este mai bine să ai o cifră de afaceri mare sau mică a activelor?
Un raport mai mare este în general de dorit, deoarece implică faptul că compania are succes în a genera vânzări sau venituri din baza de active. Un raport mai mic indică faptul că o companie nu își folosește eficient activele și poate întâmpina provocări interne.
Ce este un preț echitabil de rotație a activelor?
Deoarece ratele de rotație a activelor diferă în funcție de sectorul industrial, ar trebui comparate numai ratele de la întreprinderile din aceeași industrie. Companiile de retail și servicii, de exemplu, au baze mici de active, dar volume mari de vânzări. Ca urmare, rata de rotație a activelor este în creștere. Între timp, corporațiile din industrii precum utilitățile și producția au de obicei baze mari de active, ceea ce duce la o rotație mai mică a activelor.
Cum poate fi îmbunătățit rata de rotație a activelor unei organizații?
Pentru a spori traficul și veniturile clienților, o companie poate urmări să-și îmbunătățească rata scăzută de rotație a activelor, aprovizionând rafturile cu articole foarte vândute, actualizând inventarul doar dacă este necesar și extinzându-și orele de funcționare. Managementul inventarului Just-in-time (JIT), de exemplu, este un sistem în care o corporație primește intrări cât mai aproape de momentul în care acestea sunt necesare.
Ca urmare, dacă o fabrică de asamblare auto dorește să instaleze airbag-uri, nu le ține la îndemână și trebuie în schimb să le comande pe măsură ce mașinile ies de pe linia de asamblare.
Este posibil ca o afacere să influențeze rotația de active?
La fel ca multe alte metrici contabile, conducerea unei companii poate încerca să facă ca eficiența acesteia să pară mai bună pe hârtie decât este. Vânzarea de active pentru a se pregăti pentru o creștere mai lentă, de exemplu, are ca efect o creștere artificială a ratei. Schimbarea metodologiilor de amortizare a mijloacelor fixe ar putea avea un impact comparabil asupra valorii contabile a companiei.
