Коэффициент оборачиваемости активов сравнивает стоимость активов компании с ее продажами или доходами. Коэффициент оборачиваемости активов — это показатель, который оценивает, насколько эффективно компания использует свои активы для получения дохода.
Коэффициент оборачиваемости активов измеряет способность компании получать доход от своих активов. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем выше эффективность. С другой стороны, низкий коэффициент оборачиваемости активов указывает на то, что компания неэффективно использует свои активы для получения дохода.
О чем может рассказать коэффициент оборачиваемости активов?
Обычно коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается один раз в год. Поскольку более высокие коэффициенты показывают, что компания получает больше дохода на доллар активов, чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем лучше работает компания.
Предприятия в одних отраслях имеют более высокий коэффициент оборачиваемости активов, чем в других. Например, розничные и потребительские товары имеют небольшую базу активов, но высокий объем продаж, что приводит к самому высокому среднему коэффициенту оборачиваемости активов. С другой стороны, компании в таких отраслях, как коммунальные услуги и недвижимость, имеют большую базу активов с небольшим оборотом активов.
Сравнивать коэффициенты оборачиваемости активов розничной компании и телекоммуникационной компании было бы бессмысленно, потому что этот коэффициент сильно различается между отраслями. Сравнения полезны только тогда, когда они сделаны между компаниями, которые похожи в одной отрасли.
В чем разница между оборотом активов и оборотом основных средств?
Коэффициент оборачиваемости основных средств включает средние общие активы в знаменателе, тогда как коэффициент оборачиваемости основных средств включает только основные средства. Коэффициент оборачиваемости основных средств (FATR) — популярная метрика, используемая аналитиками для анализа операционной эффективности.
Этот коэффициент эффективности сравнивает чистые продажи компании (отчет о прибылях и убытках) с основными средствами (балансовый отчет), чтобы измерить ее способность генерировать чистые продажи за счет инвестиций в основные средства, такие как основные средства (основные средства).
Остаток основных средств используется после вычета накопленной амортизации. Практика распределения стоимости основного средства по времени или списания на расходы в течение срока полезного использования актива известна как амортизация.
Более высокий коэффициент оборачиваемости основных средств обычно указывает на то, что компания лучше использует свои инвестиции в основные средства для получения дохода.
Коэффициент оборачиваемости активов имеет ограничения
Хотя коэффициент оборачиваемости активов полезен для сравнения сопоставимых запасов, он не дает всей информации, необходимой для анализа запасов. Коэффициент оборачиваемости активов корпорации в любой конкретный год может резко отличаться от предыдущих или последующих лет.
Инвесторы должны следить за динамикой коэффициента оборачиваемости активов с течением времени, чтобы определить, улучшается или снижается использование активов.
Когда компания покупает большое количество активов в ожидании более быстрого расширения, коэффициент оборачиваемости активов может быть искусственно занижен. Точно так же продажа активов для подготовки к более медленному росту может искусственно завышать коэффициент. Несколько других факторов (например, сезонность) могут изменить коэффициент оборачиваемости активов компании в периоды короче года.
Почему важно измерять оборачиваемость активов?
Коэффициент оборачиваемости активов оценивает способность активов компании приносить доход или продажи. Он сравнивает денежную сумму продаж (доходов) с общими активами в годовом исчислении.
Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается путем деления чистых продаж или выручки на среднюю общую сумму активов. Одна из форм этого показателя оценивает исключительно основные средства компании, а не общие активы (коэффициент FAT).
Лучше иметь высокую или низкую оборачиваемость активов?
Как правило, желателен более высокий коэффициент, поскольку он означает, что компания успешно генерирует продажи или доходы от своей базы активов. Более низкий коэффициент указывает на то, что компания неэффективно использует свои активы и может иметь внутренние проблемы.
Что такое справедливая цена оборота активов?
Поскольку коэффициенты оборачиваемости активов различаются по отраслям, сравнивать следует только коэффициенты предприятий одной отрасли. Компании розничной торговли и сферы услуг, например, имеют небольшую базу активов, но большие объемы продаж. В результате увеличивается коэффициент оборачиваемости активов. Между тем, корпорации в таких отраслях, как коммунальные услуги и производство, обычно имеют большую базу активов, что приводит к более низкой оборачиваемости активов.
Как можно улучшить коэффициент оборачиваемости активов организации?
Чтобы увеличить посещаемость клиентов и доходы, компания может стремиться повысить свой низкий коэффициент оборачиваемости активов, заполняя свои полки товарами, которые можно продать, обновляя запасы только по мере необходимости и продлевая часы работы. Например, управление запасами точно в срок (JIT) — это система, в которой корпорация получает ресурсы как можно ближе к тому моменту, когда они требуются.
В результате, если завод по сборке автомобилей хочет установить подушки безопасности, он не держит их в наличии и вместо этого должен заказывать их, когда автомобили сходят с конвейера.
Может ли бизнес влиять на оборачиваемость активов?
Как и многие другие показатели бухгалтерского учета, руководство компании может попытаться сделать так, чтобы ее эффективность на бумаге казалась лучше, чем она есть на самом деле. Например, продажа активов для подготовки к замедлению роста приводит к искусственному повышению коэффициента. Изменение методологии амортизации основных средств может оказать сопоставимое влияние на учетную стоимость компании.
