Skuldservicetäckningsgraden används inom företag, myndigheter och privatekonomi. I samband med företagsfinansiering är DSCR (debt-service coverage ratio) ett mått på ett företags tillgängliga kassaflöde för att tillfredsställa nuvarande skuldåtaganden. Investerare kan lära sig om ett företags förmåga att betala sina skulder genom DSCR.
Att beräkna ditt företags skuldtjänsttäckningsgrad är enkelt med vår DSCR-kalkylator (DSCR).
Ange bara din information i områdena nedan och tryck sedan på "Beräkna".
När man bedömer risknivån för en investeringsfastighet eller ett investeringsföretag, bör kommersiella långivare vara mycket uppmärksamma på täckningsgraden för skuldtjänst, eller DSCR. Genom att beräkna DSCR kan en långivare avgöra om nettointäkterna från en byggnad eller ett företag lätt kommer att finansiera återbetalningar av lån, inklusive avgifter och räntor utöver principen.
DSCR är en finansiell statistik som används för att analysera om du ska vara auktoriserad för ett lån baserat på mängden kassaflöde som ditt företag genererar och om det är tillräckligt för att täcka lånekostnaderna. Detta gör DSCR viktig för ditt potentiella företagslån.
Långivare önskar ofta en DSCR på 1.25 eller högre eftersom ett högre förhållande anger en lägre risknivå. Å andra sidan kan vissa långivare vara villiga att tolerera en lägre DSCR, medan andra kan kräva en högre kvot.
Debt-Service Coverage Ratio (DSCR): Vad betyder det?
DSCR är mängden exportvinster som krävs av ett land för att genomföra årliga ränte- och amorteringsbetalningar på sin utlandsskuld i termer av statliga finanser. I samband med personlig ekonomi använder banklånetjänstemän detta förhållande för att beräkna inkomstlån för egendom.
Oavsett om det är i samband med företagsfinansiering, offentlig ekonomi eller privatekonomi visar täckningsgraden för skuldtjänst kapaciteten att betala skulder givet en viss intäktsnivå. Beloppet av skuldförpliktelser som förfaller inom ett år, inklusive räntor, kapitalbelopp, sjunkande medel och leasingbetalningar, anges som en multipel av driftsöverskottet.
Långivare kommer att bedöma en låntagares DSCR innan de godkänner ett lån. En DSCR på mindre än ett visar negativt kassaflöde, vilket innebär att låntagaren sannolikt skulle behöva ta på sig ytterligare skulder för att möta nuvarande skuldförpliktelser.
Till exempel indikerar en DSCR på 0.95 att nettodriftsintäkterna endast är tillräckliga för att täcka 95 % av de årliga skuldbetalningarna.
Detta skulle kräva att låntagaren gör månatliga uttag från sitt eget sparande för att upprätthålla projektets ekonomiska bärkraft. Även om många långivare rynkar på näsan åt negativt kassaflöde, tillåter andra det förutsatt att låntagaren har betydande tillgångar utöver sin inkomst.
Organisationen är sårbar om skuldtjänsttäckningsgraden är för låg, till exempel 1.1, och även en liten nedgång i kassaflödet kan leda till att lånet inte går in.
Långivare kan förvänta sig att låntagaren upprätthåller en specificerad lägsta DSCR medan lånet är utestående i olika fall. Flera avtal kan anse att en låntagare faller under det kravet. Om DSCR är större än 1 betyder det att enheten – oavsett om det är en person, ett företag eller regeringen – har tillräckliga intäkter för att betala sina nuvarande skuldåtaganden.
Makroekonomiska förhållanden kan ha en inverkan på den minsta DSCR som en långivare kan kräva. Krediter är lättare att få och långivare kan vara mer förlåtande med lägre skuldkvoter när ekonomin går bra.
En tendens att låna ut till mindre kvalificerade låntagare kan påverka stabiliteten i ekonomin, precis som den gjorde under åren fram till finanskrisen 2008. Subprime-låntagare kunde få krediter, särskilt bolån, med liten granskning. När dessa fordringsägare började fallera i betydande antal kollapsade de finansiella institutionerna som hade finansierat dem.
Räntetäckningsgrad vs. DSCR
Räntetäckningsgraden anger hur ofta ett företags operativa resultat kommer att räcka för att uppfylla alla sina åtaganden under en given tidsperiod, inklusive ränta. Detta anges ofta som ett förhållande och beräknas årligen.
För att beräkna räntetäckningsgraden, dividera bara den definierade periodens EBIT med det totala räntebeloppet som måste betalas under samma period. EBIT, ibland kallat rörelseresultat eller rörelsevinst, produceras genom att dra av omkostnader och driftskostnader från intäkter, såsom hyra, kostnad för produkter, frakt, arbetskraft och verktyg. Denna siffra anger mängden tillgängliga kontanter efter avdrag för alla nödvändiga kostnader för att hålla verksamheten igång.
Ju mer finansiellt solida ett företag är, desto högre är dess EBIT i förhållande till räntebetalningar. Denna åtgärd tar endast hänsyn till räntebetalningar, utan hänsyn till eventuella amorteringar som kan krävas av långivare.
Skuldservicetäckningsgraden är lite mer grundlig. Denna indikator bedömer ett företags förmåga att göra erforderliga minimibelopp och räntebetalningar under en given tidsperiod, inklusive sjunkande fondbidrag.
EBIT divideras med det totala beloppet av kapitalbelopp och räntebetalningar för den angivna perioden för att beräkna driftsöverskottet. På grund av det faktum att den tar hänsyn till såväl kapital som räntebetalningar, är DSCR ett något mer potent mått på ett företags ekonomiska hälsa.
Ett företag med en skuldtjänsttäckningsgrad på mindre än 1.00 tjänar otillräckliga intäkter för att täcka sina blygsamma skuldkostnader i båda fallen. Detta är en riskabel investerings- eller förvaltningsstrategi eftersom även en kort period med intäkter under genomsnittet kan leda till katastrof.
Särskilda överväganden
Räntetäckningsgraden har ett fel genom att den implicit bortser från företagets förmåga att betala tillbaka sina skulder.
Majoriteten av långfristiga skuldemissioner har amorteringsklausuler med ekonomiska krav som liknar de av intresse och underlåtenhet att uppfylla kravet på sjunkande fond är ett fallissemang som kan leda till konkurs. Den fasta avgiftstäckningsgraden är ett mått som används för att bestämma ett företags sannolikhet att återbetala skulder.
Debt Service Coverage Ratio (DSCR) bestäms på vilket sätt?
Genom att dividera operativa nettointäkter med total skuldtjänst, beräknas skuldtjänsttäckningsgraden (DSCR) (som inkluderar kapitalbelopp och räntebetalningar på ett lån). Till exempel, om ett företag hade 100,000 60,000 USD i driftsnetto och 1.67 XNUMX USD i total skuldtjänst skulle deras DSCR vara XNUMX.
Vilket syfte tjänar DSCR?
DSCR är en ofta använd indikator i låneavtalsförhandlingar mellan företag och banker. Som exempel kan ett företag som begär en kreditgräns behöva ha en DSCR på minst 1.25.
Låntagaren kan bedömas vara i fallissemang på lånet om detta inträffar. Förutom att hjälpa banker att hantera sina risker kan DSCR hjälpa analytiker och investerare att bedöma ett företags finansiella styrka.
Vad gör en stark DSCR?
Branschen, konkurrenterna och företagets utvecklingsstadium påverkar alla vad som utgör en "bra" DSCR. Ett mindre företag som först nu börjar generera kassaflöde kan till exempel ha lägre DSCR-förväntningar än en mogen, väletablerad organisation.
Å andra sidan ses en DSCR på 1.25 ofta som "stark", medan förhållanden under 1.00 kan indikera att företaget har ekonomiska svårigheter.
