Vad är vinst per aktie, eller EPS?
För att räkna ut ett företags vinst per aktie, dividera dess vinst med antalet aktier i dess stamaktier som fortfarande är i omlopp (EPS). Detta nummer används för att räkna ut hur lönsamt ett företag är. Det är vanligt att ett företag redovisar vinst per aktie (EPS) som har ändrats för att ta hänsyn till ovanliga poster och eventuell aktieutspädning.
Hur räknar man ut vinst per aktie?
För att räkna ut vinst per aktie, använd bara följande EPS-formel:
EPS = (Nettointäkter minus utdelningar på preferensaktier) / genomsnittligt antal stamaktier i omlopp
där:
Nettointäkter är företagets totala inkomst (vinst), som beräknas genom att ta total försäljning minus alla kostnader.
Utdelning på preferensaktier: Preferensaktier är en typ av tillgång som ger sina ägare företräde framför stamaktier. Preferensaktier har högre utdelning och är säkrare för om ett företag går i konkurs går pengarna till dessa ägare först.
Däremot kan de inte rösta. Utdelningar på preferensaktier är enkla betalningar som görs till aktieägarna varje månad eller var tredje månad.
Det genomsnittliga antalet stamaktier som fortfarande ägs av aktieägarna kallas genomsnittligt antal utestående stamaktier. Denna siffra förändras över tiden. Det går till exempel upp när bolaget ger ut nya aktier och går ner när det köper tillbaka gamla.
Vad är poängen med EPS?
Vinst per aktie är en av de viktigaste sakerna att titta på när man räknar ut hur lönsamt ett företag är i allmänhet. Det är också en stor del av att räkna ut förhållandet mellan pris och vinst (P/E), där E står för vinst per aktie.
Genom att dividera aktiekursen med vinsten per aktie kan en investerare räkna ut hur mycket marknaden är villig att betala för varje dollar i vinst.
Vinst per aktie är ett av många sätt att ta reda på vilka aktier som ska köpas (EPS). Om du vill köpa och sälja aktier eller investera i dem är nästa steg att hitta en mäklare som kan hjälpa dig med dina investeringsmål.
Investerare kanske inte bryr sig om att jämföra EPS i absoluta tal eftersom vanliga aktieägare inte har direkt tillgång till vinst. Istället kommer investerare att jämföra EPS med priset på en aktieandel för att ta reda på hur mycket vinsten är värd och hur optimistiska de är om framtida tillväxt.
Utspädd EPS vs. Basic EPS
Formeln i tabellen ovan används för att räkna ut vart och ett av dessa företags grundläggande EPS. Basic EPS tar inte hänsyn till effekten av att ge ut fler aktier på resultatet.
Om ett företags kapitalstruktur inkluderar aktieoptioner, warranter eller begränsade aktieenheter (RSU), och om dessa investeringar används, kan det totala antalet aktier på marknaden gå upp.
Bolagen redovisar även vinst per aktie efter utspädning, vilket förutsätter att alla möjliga aktier är emitterade. Detta hjälper till att visa hur nya värdepapper påverkar vinsten per aktie.
För räkenskapsåret som avslutades 2017 kunde NVIDIAs konvertibla instrument användas för att skapa och emittera totalt 23 miljoner aktier. När detta antal läggs till det totala antalet aktier där ute är det utspädda vägda genomsnittliga antalet aktier där ute 541 miljoner + 23 miljoner = 564 miljoner. Så företagets utspädda vinst per aktie är 1.67 miljarder dollar dividerat med 564 miljoner, vilket motsvarar 2.96 dollar.
För att räkna ut en helt utspädd EPS är det ofta nödvändigt att ändra täljaren. Till exempel kan en långivare erbjuda ett lån med möjlighet att förvandla skulden till aktier om vissa villkor är uppfyllda. De konvertibla skuldskapade aktierna ska räknas med i nämnaren i beräkningen av utspädd vinst per aktie, men om så skett skulle bolaget inte ha betalat ränta på skulden. I det här fallet kommer företaget eller analytikern att lägga tillbaka räntan på konvertibel skuld i täljaren för EPS-beräkningen för att inte ändra resultatet.
Vinst per aktie (EPS) från verksamhet som fortfarande pågår
I början av året hade ett företag 500 butiker och en vinst per aktie på 5.00 USD. Men låt oss säga att bolaget stängde 100 butiker under den tiden och avslutade året med 400. En analytiker kommer att vara intresserad av bolagets vinst per aktie för bara de 400 butiker man planerar att hålla öppna under nästa kvartal.
I det här fallet kan EPS gå upp eftersom det är möjligt att de 100 butikerna som stängdes förlorade pengar. Genom att mäta vinst per aktie från pågående verksamhet kan en analytiker bättre jämföra det förflutnas resultat med det nuvarande resultatet.
Kapitalisering och vinst per aktie
En viktig del av EPS som ofta förbises är mängden kapital som behövs för att göra de intäkter (nettointäkter) som används i beräkningen. Om två bolag har samma vinst per aktie (EPS), men ett av dem har mindre nettotillgångar, är det bolaget mer effektivt att använda sitt kapital för att tjäna pengar och är, allt annat lika, ett "bättre" bolag i termer av effektivitet.
Avkastningen på eget kapital är ett tal som kan användas för att hitta företag som gör ett bättre jobb (ROE).
Utdelningar och EPS
Även om EPS används mycket för att mäta hur bra ett företag går, har aktieägarna inte direkt tillgång till dess vinster. En del av vinsten kan delas ut som utdelning, men företaget kan välja att behålla hela eller delar av vinsten per aktie.
För att aktieägarna ska få mer av dessa vinster måste deras representanter i styrelsen ändra hur mycket av vinsten per aktie som delas ut som utdelning.
Pris-till-vinst-kvot (P/E) och vinst per aktie (EPS) (EPS)
Att använda P/E-talet för att jämföra företag i samma branschgrupp kan vara till hjälp, men på ett sätt som du kanske inte förväntar dig. Även om det kan verka som att en aktie är "övervärderad" om den kostar mer jämfört med dess EPS än liknande aktier, så är det vanligtvis inte fallet. Investerare är villiga att betala mer för en aktie, oavsett vad dess tidigare vinst per aktie var, om den förväntas växa eller slå sina konkurrenter. Under en tjurmarknad klarar sig aktierna i ett index med de högsta P/E-talen ofta bättre än indexets genomsnitt.
Hur vet man om en EPS är bra?
Vad som gör en bra vinst per aktie beror på saker som hur bra företaget gör just nu, hur det går för konkurrenterna och vad analytiker tycker om aktien. EPS för ett företag kan gå upp, men aktiekursen kan gå ner om analytiker förväntade sig ett högre värde.
Även om analytiker förväntade sig att företaget skulle göra det ännu sämre, kan en nedgång i EPS fortfarande få priserna att gå upp. Titta alltid på EPS i förhållande till aktiekursen på företaget, till exempel genom att använda P/E-talet eller vinstavkastningen.
Vad är skillnaden mellan utspädd EPS och grundläggande EPS?
Analytiker pratar ibland om skillnaden mellan grundvinst per aktie och vinst per aktie efter utspädning. Den grundläggande EPS hittas genom att dividera företagets nettoresultat med antalet aktier som fortfarande är i omlopp. Det är det vanligaste måttet som används av finanspressen och det enklaste sättet att förklara EPS.
Eftersom den innehåller en bredare definition av bolagets utestående aktier, kommer utspädd vinst per aktie alltid att vara densamma som eller mindre än basvinst per aktie. Det inkluderar aktier som för närvarande inte är i omlopp men som kan vara det om aktieoptioner och andra konvertibla värdepapper används.
Vad är skillnaden mellan vinst per aktie (EPS) och vinst per aktie (EPS) som har justerats?
Justerad EPS är en typ av EPS-beräkning där analytikern ändrar siffran i täljaren. För det mesta innebär det att man ändrar eller tar bort delar av nettoresultatet av engångskaraktär. Till exempel, om företagets nettoinkomst ökade på grund av en engångsförsäljning av en byggnad, kan analytikern subtrahera pengarna från den försäljningen, vilket skulle sänka företagets nettointäkter. I så fall skulle justerad EPS vara mindre än grundläggande EPS.
