Ett försäljningseffektivitetsförhållande som kallas Fixed Asset Turnover (FAT) mäter hur effektivt ett företag använder anläggningstillgångar för att generera intäkter. Dela nettoomsättningen med nettoanläggningstillgångar över ett år för att få detta förhållande.
Nettoanläggningstillgångar är mängden materiella anläggningstillgångar minus upplupna avskrivningar. En förhöjd andel anläggningstillgångar betecknar ofta förbättrad intäktsgenerering från investeringar i anläggningstillgångar. Detta förhållande ses vanligtvis i samband med lönsamhet och bruttosoliditet.
Vad är anläggningstillgångar och hur fungerar de?
Långsiktiga eller anläggningstillgångar, såsom anläggningstillgångar, används av företag för att producera intäkter. Fastigheter inkluderar objekt som mark, byggnader, maskiner, utrustning, möbler och bilar. De genomgår ofta avskrivningar, nedskrivningar och avyttringar. Alla dessa skrivs rutinmässigt av från deras ursprungliga tillgångsvärde tills de antingen avaktiveras eller görs oanvändbara.
Indikatorer på en hög eller låg omsättningskvot för anläggningstillgångar:
Förhållande reducerat
Om ett företag har en hög investering i anläggningstillgångar och dålig försäljningsprestanda kan FAT-kvoten vara låg.
Detta gäller särskilt för tillverkningsföretag som är beroende av betydande utrustning och strukturer. En låg FAT kan ha en negativ klang om organisationen just gjort betydande stora anläggningstillgångar för modernisering, även om inte alla låga nyckeltal är dåliga.
Företaget kan överinvestera i anläggningstillgångar om förhållandet sjunker.
Ett högt förhållande
Å andra sidan föredrar majoriteten av företagen en hög andel. Det innebär att bättre förvaltning av anläggningstillgångar ger högre avkastning på tillgångsinvesteringar.
Ett företags förmåga att generera inkomster från sådana tillgångar kan inte bestämmas med en specifik procentsats eller intervall. Endast genom att jämföra ett företags mest aktuella kvot med tidigare perioder, såväl som kvoter för andra verksamheter i en jämförbar bransch eller branschstandarder, kan detta fastställas.
Att jämföra förhållandet mellan jämförbara typer av organisationer är avgörande eftersom anläggningstillgångar varierar avsevärt från ett företag till nästa och från en bransch till nästa.
Är investerare medvetna om omsättningskvoten för anläggningstillgångar?
För investerare som söker efter investeringsmöjligheter i sektorer med kapitalintensiva företag kan FAT vara användbart för att bedöma och spåra avkastningen på investeringen.
Denna utvärdering hjälper dem att avgöra om de ska fortsätta att investera eller inte samt hur effektivt en viss organisation drivs. Dessutom kan den användas för att utvärdera ett företags expansion för att se om intäkterna ökar proportionellt mot dess tillgångsbas.
Vad kan vi dra slutsatsen av omsättningen av anläggningstillgångar?
När vi förstår beräkningen av omsättningskvoten för anläggningstillgångar måste vi veta hur vi ska tolka resultaten.
Vi antar att ju bättre anläggningstillgångarnas omsättningskvot, desto högre bör den vara. Detta beror på att en hög omsättning av anläggningstillgångar indikerar att PP&E eller anläggningstillgångar utnyttjas effektivt och effektivt av organisationen.
En stark omsättningskvot för anläggningstillgångar kan dock inte bestämmas av en enda faktor. Eftersom mekaniken och dynamiken i olika sektorer varierar, varierar även deras gynnsamma omsättningsförhållanden för anläggningstillgångar. Till exempel kan ett cykliskt företag se en låg omsättning av anläggningstillgångar under lågtrafikperioden men en hög under toppperioden. Att jämföra denna statistik med branschgenomsnittet är därför det bästa sättet att bedöma det.
Dessutom antyds lönsamhet inte alltid av en stor omsättning av anläggningstillgångar. Ett företag kan ändå misslyckas trots att de använder anläggningstillgångar väl på grund av andra variabler som konkurrens och höga rörliga kostnader.
Applikationer och relevans
För att avgöra hur effektivt ett företag använder sina maskiner och utrustning för att generera försäljning, kommer en investerare eller kreditgivare att titta på omsättningsförhållandet för anläggningstillgångar. Investerare måste förstå denna idé eftersom den gör det möjligt för dem att uppskatta avkastningen på sin investering i anläggningstillgångar.
Å andra sidan tittar fordringsägarna på förhållandet för att se om företaget kan producera tillräckligt med kassaflöde från nyligen förvärvad utrustning för att betala tillbaka lånet som användes för att köpa det. Inom tillverkningsindustrin, där betydande, dyr utrustningsinköp är typiska, används detta förhållande i stor utsträckning.
Å andra sidan använder högsta ledningen i någon organisation sällan detta förhållande eftersom de har insiderkunskap om försäljningsstatistik, utrustningsinköp och andra element som är svåra att komma åt för utomstående.
Istället föredrar ledningen att använda mer exakta och heltäckande data för att fastställa avkastningen på sina investeringar.
Om ett företag har en alltför stor summa pengar investerat i sina tillgångar, kommer dess operativa kapital att vara överdrivet högt.
Annars, om företaget inte investerar tillräckligt med pengar i köpet, kan det förlora försäljning, vilket påverkar lönsamheten, fritt kassaflöde och slutligen aktiekursen. Den korrekta graden av investeringar i varje tillgång måste bestämmas av ledningen.
Genom att jämföra bolagets förhållande till andra verksamheter inom samma bransch och genom att undersöka hur mycket kapital andra verksamheter har investerat i tillgångar med jämförbar sammansättning.
Organisationen kan också hålla reda på hur mycket de spenderar årligen på varje post och utveckla ett mönster för att analysera förändringar från år till år.
