Maaaring gamitin ang calculator ng equity ng utang upang kalkulahin ang ratio ng utang sa equity, na kilala rin bilang D/E ratio. Sinusuri ng indicator na ito ang kabuuang utang sa equity ng mga stockholder upang masukat ang antas ng panganib sa pagpopondo sa iyong negosyo.
Ang formula ng debt to equity ratio at ang equation ng equity ng mga stockholder ay dalawang pangunahing termino at pamamaraan ng pagkalkula na tinalakay sa artikulong ito. Ituturo din namin sa iyo kung paano kalkulahin ang ratio ng utang-sa-equity na may madaling maunawaan na halimbawa.
Paano kinakalkula ang debt-to-equity ratio?
Ang debt-to-equity ratio (D/E ratio) ay kumakatawan sa debt-to-equity ratio ng kumpanya. Sa madaling salita, ang ratio ng utang sa equity ay nagpapakita kung gaano karaming utang ang ginagamit upang tustusan ang mga ari-arian ng kumpanya na may kaugnayan sa equity ng mga may hawak.
Kapag tinitingnan namin ang ratio ng utang sa equity, matutukoy namin ang ilang mahahalagang elemento ng kalusugan ng iyong kumpanya pati na rin ang istilo ng pagtatrabaho nito. Kung ang D/E ratio ay mataas, ang kumpanya ay higit na umaasa sa leverage; ipinahihiwatig nito na nagpasya silang ipagpatuloy ang kanilang mga operasyon sa pamamagitan lamang ng utang, na kadalasang nauugnay sa mataas na panganib.
Naturally, ang pagkakaroon ng mataas na leverage ratio ay may mga pakinabang.
Ang mga kumpanyang may mataas na D/E ratio ay maaaring makabuo ng mas maraming pera at lumago nang mas mabilis kaysa sa magagawa nila nang walang karagdagang pamumuhunan. Gayunpaman, kung ang halaga ng utang (interes sa financing) ay lumampas sa mga pagbabalik, ang sitwasyon ay maaaring maging hindi matatag, na humahantong sa pagkabangkarote sa matinding mga kaso.
Sa mas mababang ratio ng utang sa equity, ang mga mamumuhunan (mga stockholder) ay nagpopondo ng higit sa mga ari-arian ng kumpanya kaysa sa mga nagpapautang (hal., mga pautang sa bangko). Mas gusto ito ng mga prospective na mamumuhunan dahil ang mababang D/E ratio ay kadalasang nagpapahiwatig ng maayos sa pananalapi, mahusay na gumaganap na kumpanya.
Dahil nakadepende ito sa industriya, mahirap sabihin kung sobra o mababa ang debt-to-equity ratio. Ang isang "normal" na ratio ng D/E sa ilang industriyang may malaking kapital, gaya ng langis at gas, ay maaaring kasing taas ng 2.0, samantalang ang 0.7 ay itinuturing na isang napakataas na ratio ng leverage sa ibang mga industriya.
Ang formula ng debt-to-equity ratio
Upang kalkulahin ang ratio ng utang sa equity, suriin ang financial statement ng iyong kumpanya at hanapin ang sumusunod na dalawang item:
Ang kabuuang mga pananagutan ay binubuo ng panandaliang utang, pangmatagalang utang, at iba pang mga obligasyon sa pananalapi.
Equity ng mga stockholder - ang indicator na ito ay tinutukoy sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga pananagutan mula sa kabuuan ng mga asset ng isang kumpanya at kumakatawan sa halaga ng libro ng kumpanya.
Ang ratio ng utang-sa-equity ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
ratio ng utang sa equity = kabuuang pananagutan / equity ng mga may hawak ng stock
Ang ratio na ito ay karaniwang isinasaad bilang isang numero, tulad ng 1.5 o 0.65. I-multiply lang ang value sa 100% para ipahayag ito bilang isang porsyento.
Ano ang ibig sabihin ng debt-to-equity ratio?
Ang layunin ng kumpanya ay hindi palaging makuha ang pinakamababang posibleng ratio. Ang mababang debt-to-equity ratio ay nagpapakita na ang kumpanya ay mahusay na itinatag at nakagawa ng malaking kapital sa paglipas ng panahon.
Gayunpaman, maaari rin itong maging tanda ng hindi mahusay na paglalaan ng mapagkukunan. Walang pag-aalinlangan na ang pagpapaubaya sa panganib ng mga shareholder ay dapat na igalang, ngunit ang isang napakababang ratio ay maaaring magpahiwatig ng labis na maingat na pamamahala na nabigong gamitin ang mga pagkakataon sa paglago.
Itinuturo din niya na ang mga minorya na shareholder ng mga publicly traded na kumpanya ay regular na pinupuna ang board of directors dahil ang kanilang sobrang maingat na pamamahala ay nagbibigay sa kanila ng hindi sapat na kita.
Ang mga minoryang shareholder, halimbawa, ay maaaring mabigo sa 5% capital gain dahil inaasahan nila ang 15% return. Hindi ka maaaring umupo sa maraming pera at magpatakbo ng isang negosyo nang may matinding pag-iingat upang makakuha ng 15%. Ang kumpanya ay dapat gumamit ng utang upang mamuhunan sa mga produktibong mapagkukunan.
Ano ang hitsura ng magandang debt-to-equity ratio?
Ang ratio ng utang-sa-equity na 2 hanggang 2.5 ay karaniwang itinuturing na mahusay, kahit na nag-iiba ito ayon sa industriya. Ang ratio na ito ay nagpapahiwatig na ang utang ay nagkakahalaga ng 66 cents ng bawat dolyar na namuhunan sa kumpanya, na may equity accounting para sa natitirang 33 cents.
Ito ay isang korporasyong walang utang na may maayos na pundasyon sa pananalapi.
Ano ang ipinahihiwatig ng pagkakaroon ng mataas na ratio ng utang-sa-equity?
Kapag ang ratio ay mas malapit sa 5, 6, o 7, ito ay nagpapahiwatig ng mas mataas na antas ng utang, na isasaalang-alang ng bangko.
Hindi naman ito nagmumungkahi na ang kumpanya ay nasa panganib, ngunit dapat mong tingnan kung bakit napakataas ng kanilang utang. Kapag ang isang kumpanya ay namuhunan sa isang makabuluhang proyekto, ang ratio nito ay tiyak na tumaas. Pagkatapos nito, ang kumpanya ay makakakita ng isang pagbabalik sa pamumuhunan nito, at ang ratio ay magsisimulang mag-normalize.
Nararapat ding banggitin na ang ilang negosyo ay nangangailangan ng mas mataas na ratio ng utang-sa-equity kaysa sa iba. Ang isang kumpanya ng transportasyon, halimbawa, ay maaaring kailanganing humiram ng malaking halaga ng pera upang makuha ang fleet ng sasakyan nito, samantalang ang isang kumpanya ng serbisyo ay kailangan lamang bumili ng mga computer.
Ano nga ba ang debt-to-equity ratio?
Ang layunin ng isang korporasyon ay hindi kinakailangang makuha ang pinakamababang posibleng ratio. Ang isang mababang debt-to-equity ratio ay nagpapakita na ang kumpanya ay mahusay na itinatag at nakaipon ng malaking yaman sa paglipas ng panahon.
Gayunpaman, maaari itong maging sintomas ng hindi mahusay na paglalaan ng mapagkukunan. Walang pag-aalinlangan na ang mga shareholder's risk tolerance ay dapat igalang; gayunpaman, ang isang napakababang porsyento ay maaaring magpahiwatig ng labis na maingat na pamamahala na nabigong gamitin ang mga pagkakataon sa paglago.
Itinuturo din niya na ang mga minorya na shareholder ng mga pampublikong ipinagkalakal na negosyo ay madalas na pinupuna ang lupon ng mga direktor dahil ang kanilang sobrang maingat na pamamahala ay naghahatid ng hindi sapat na kita.
Ang mga minorya na shareholder, halimbawa, ay maaaring hindi nasiyahan sa 5% capital gain dahil inaasahan nila ang 15% return. Hindi ka maaaring umupo sa maraming pera at magpatakbo ng isang kumpanya nang matino upang makakuha ng 15%. Upang mamuhunan sa mga produktibong mapagkukunan, ang kumpanya ay dapat gumamit ng utang.
Ano ang bumubuo ng isang malusog na ratio ng utang-sa-equity?
Ang ratio ng utang-sa-equity na 2 hanggang 2.5 ay itinuturing na mahusay, kahit na ito ay nag-iiba ayon sa industriya. Ipinahihiwatig ng ratio na ito na ang utang ay nagkakahalaga ng 66 cents ng bawat dolyar na namuhunan sa kumpanya, habang ang equity ay sumasagot sa natitirang 33 cents.
Ito ay isang negosyong walang utang na may matibay na batayan sa pananalapi.
Ano ang ipinahihiwatig ng mataas na debt-to-equity ratio?
Kapag ang ratio ay lumalapit sa 5, 6, o 7, ito ay nagpapahiwatig ng mas mataas na antas ng utang, na isasaalang-alang ng bangko.
Hindi ito palaging nagmumungkahi na ang kumpanya ay nahihirapan, ngunit dapat mong tingnan kung bakit napakataas ng utang nito. Kapag ang isang korporasyon ay namumuhunan sa isang makabuluhang pagsisikap, ito ay ganap na normal para sa ratio nito na tumaas. Pagkatapos nito, ang kumpanya ay makakakita ng isang pagbabalik sa pamumuhunan nito, at ang ratio ay magsisimulang mag-normalize.
Nararapat ding banggitin na ang ilang negosyo ay nangangailangan ng mas mataas na ratio ng utang-sa-equity kaysa sa iba. Ang isang kumpanya ng transportasyon, halimbawa, ay maaaring kailanganing humiram ng malaking halaga ng pera upang makuha ang fleet ng sasakyan nito, samantalang ang isang kumpanya ng serbisyo ay kailangan lamang bumili ng mga computer.
