Ang antas ng operating leverage calculator ay isang tool na nagtatasa kung gaano karaming kita ang maaaring mag-iba bilang resulta ng pagbabago sa mga benta. Ang isa pang pangalan para dito ay operating leverage. Sa post na ito, malalaman natin ang higit pa tungkol sa operating leverage, formula nito, at kung paano matukoy ang antas nito.
Ano ang ibig sabihin ng terminong "operational leverage"?
Ang halaga ng pagbabago sa kita na maaaring asahan bilang tugon sa isang pagbabago sa mga benta ay tinutukoy bilang ang antas ng operational leverage (DOL). Posible na magtaltalan na ito ay ang epekto ng mga benta sa mga kita ng kumpanya. Sa madaling salita, ipinapakita ng numerical value ng ratio kung gaano kadaling maapektuhan ang Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) ng kumpanya sa mga benta.
Magsisimula tayo sa pangunahing paraan para sa pagkalkula ng mga kita ng kumpanya:
Kabuuang mga benta – Kabuuang mga gastos = Mga kita bago ang mga interes at buwis (EBIT)
Pagkatapos, upang gawing mas malinaw ang mga bagay, tutukuyin natin ang terminong "kabuuang gastos."
Kabuuang mga benta – (Variable cost + Fixed cost) = EBIT
Dito, mahalagang tandaan ang dalawang bagay:
- Ang dami ng benta ay may maliit na epekto sa mga nakapirming gastos, na pare-pareho.
- Ang mga variable na gastos ay tumaas kasabay ng mga benta.
Bilang resulta, kung ang istraktura ng gastos ay pinapaboran ang mga variable na gastos kaysa sa mga nakapirming gastos, ang isang malaking kita sa mga benta ay magkakaroon ng maliit na impluwensya sa EBIT. Malaking halaga ng kabuuang kita ang mawawala dahil sa pagtaas ng mga variable cost.
Kapag ang mga nakapirming gastos ay malaki sa kaibahan sa mga variable na gastos, gayunpaman, ang EBIT ay susundan kapag ang mga benta ay lumago nang husto dahil ang mga variable na gastos ay mananatiling mababa sa paghahambing.
Kung ang paliwanag na ito ng mga istruktura ng gastos ay hindi nakakapukaw ng iyong gana sa pag-aaral ng higit pa, maaaring interesado kang basahin ang artikulong ito tungkol sa margin ng kontribusyon, kung saan ang mga may-akda ay dumaan sa mga konseptong ito nang mas detalyado.
Pagbabalik sa kahulugan ng operating leverage, isinasaalang-alang na nito ang mga implikasyon ng istraktura ng gastos dahil isinasaalang-alang nito ang mga benta at EBIT.
Kapag mayroon ka nito, maaari mo itong bigyang-kahulugan sa pamamagitan ng pag-alam kung gaano kadalas tataas o bababa ang EBIT habang nagbabago ang mga benta. Halimbawa, ang 5 operating leverage factor ay nangangahulugan na kung ang mga benta ay lalawak ng 10%, ang EBIT ay tataas ng 50% . Siyanga pala, kung makatagpo ka ng ganoong kompanya, mangyaring huwag mag-atubiling makipag-ugnayan sa amin.
Formula para sa operational leverage degree
Ang isang simpleng formula ay maaaring gamitin upang kalkulahin ang operating leverage ratio:
Pagbabago sa EBIT / Pagbabago sa Benta = Pagbabago sa Operating Leverage
Ang porsyento ng pagbabago sa mga benta at EBIT ay karaniwang magiging available. Sa quarterly at taunang mga tawag sa kita ng kumpanya, ang ilang mga numero ay regular na ipinapakita. Habang nagsasalita pa ang nagtatanghal, ilagay ang tinukoy na porsyento sa aming antas ng operational leverage calculator upang makumpleto ang proseso.
Kakailanganin mong kalkulahin ang partikular na pagkakaiba-iba sa mga benta at EBIT sa iba pang mga pagkakataon kapag gusto mong paghambingin ang mga partikular na panahon (halimbawa, upang maiwasan ang epekto ng seasonality) (halimbawa, upang maiwasan ang epekto ng seasonality). Ang mga sumusunod na formula ay kinakailangan:
Ang pagkakaiba-iba ng mga benta ay katumbas ng (Panahon ng dalawang benta – Isang yugto ng pagbebenta) / Isang Panahong Pagbebenta.
Pagbabago sa EBIT = (Period two EBIT – Period one EBIT) / Period one EBIT
Sa isang perpektong senaryo, ihahambing mo ang parehong mga quarter mula sa dalawang magkaibang taon, dalawang magkasunod na quarter, ang mga sumusunod na numero sa labindalawang buwan, o sa buong taon.
Operating leverage: Ano ang sinasabi nito tungkol sa iyo?
Mapapansin mo na maraming notification ang lumalabas kapag ginamit mo ang aming matalinong antas ng operating leverage calculator upang mag-eksperimento sa iba't ibang kumbinasyon ng mga antas ng EBIT at benta.
Ang bawat isa sa mga senaryo na ito ay tatalakayin dahil ang pag-unawa sa kung paano bigyang-kahulugan ang mga ito ay kasing-halaga ng pag-unawa sa operational leverage factor statistic.
Ang mga sumusunod na alituntunin ay may bisa kapag positibo ang operational leverage factor:
Ang parehong pagbabago sa EBIT > 0 at pagbabago sa benta > 0 ay mga senyales na maganda ang takbo ng iyong negosyo—nagbebenta ng mas maraming produkto at kumikita ng mas maraming pera. Pinakamainam na magkaroon ng malinaw na layunin ng return on investment kung gusto mong magbenta.
Maaari mo ring tingnan ang pinagsama-samang taunang rate ng paglago ng mga kita upang suriin kung saan tatayo ang iyong kumpanya sa susunod na ilang taon.
Ang pagbabago sa EBIT 0 at pagbabago sa benta 0 ay ang pinakamasamang posibleng resulta para sa isang kumpanya. Nalulugi ito dahil hindi na ito nagbebenta nang maayos tulad ng dati. Sa sitwasyong ito, dapat suriin ng mamumuhunan ang istraktura ng utang, simula sa kung gaano kahusay ang saklaw ng interes. Upang maunawaan ang mga aksyon ng pamamahala tungkol sa mga paggasta sa kapital, maaari mo ring tingnan ang libreng daloy ng pera.
Kapag negatibo ang operational leverage factor, nalalapat ang sumusunod na pamantayan:
Kapag ang EBIT ay nagbago ng higit sa 0 at hindi gumagalaw ang mga benta, mas kumikita ang iyong kumpanya habang naglilipat ng mas kaunting mga produkto. Pinapayuhan ka naming tingnan ang turnover ng imbentaryo at ikot ng conversion ng cash upang magkaroon ng mas mahusay na pag-unawa sa kumpanya.
Ang pagbaba sa EBIT at pagtaas ng mga benta ay parehong katumbas ng pagkawala ng kakayahang kumita. Simula sa cash na ginawa ng mga operasyon at, dahil dito, ang libreng cash flow, ay isang matalinong diskarte. Anumang kumpanya na may mataas na operating leverage ratio ay dapat lapitan nang may pag-iingat.
Pinansyal na pakinabang kumpara sa pagpapatakbo
Dalawa sa pinakamahalagang leverage ng isang kumpanya ay pinansiyal at operating leverage. Bukod pa rito, magkakaugnay ang mga ito dahil habang ang utang ay babayaran sa kalaunan ng mas mahusay na kita, maaaring mapataas ng pananalapi ang mga kita mula sa mga operasyon. Samakatuwid, dapat suriin ng mga mamumuhunan ang mga epekto ng parehong paraan ng pagkilos.
Pagkakakitaan at Operating Leverage
Ang DOL ratio ay tumutulong sa mga analyst na matukoy kung paano maaaring makaapekto ang mga pagbabago sa mga benta sa mga kita ng kumpanya. Ang operating leverage ay ang proporsyon ng mga nakapirming gastos ng kumpanya sa kabuuang gastos nito. Ang breakeven point ng isang negosyo—ang punto kung saan ang mga kita ay sapat upang masakop ang lahat ng mga gastos at kita ay zero—ay itinatag gamit ang paraang ito. Dahil ang isang kumpanya na may mahusay na operating leverage ay may mataas na proporsyon ng mga nakapirming gastos, ang isang makabuluhang pagtaas sa mga benta ay maaaring magresulta sa malalaking pagbabago sa mga kita.
Ang mga organisasyong may superyor na operating leverage ay maaaring makagawa ng mas maraming kita sa pagpapatakbo kaysa sa ibang mga kumpanya dahil hindi sila nagtataas ng paggasta nang proporsyonal habang tumataas ang mga benta. Sa kabilang panig, ang mga kumpanyang may mataas na operating leverage ay mas madaling kapitan ng pagbaba sa mga benta. Samakatuwid, mas madaling kapitan sila sa mga mahihirap na pagpipilian sa pamamahala at iba pang mga salik na maaaring magdulot ng pagkalugi ng kita.
Ang isang kumpanya na may mababang operating leverage ay may mataas na proporsyon ng mga variable na gastos, na nagmumungkahi na maaari itong gumawa ng mas maliit na kabuuang kita sa bawat pagbebenta ngunit hindi gaanong mahina sa pagbabayad ng mga nakapirming paggasta kung bumaba ang mga benta.
Anuman ang dami ng benta, ang karamihan sa mga nakapirming gastos ay natamo. Hangga't ang isang negosyo ay bumubuo ng isang malaking tubo sa bawat pagbebenta at nagpapanatili ng sapat na dami ng mga benta, ang mga nakapirming gastos ay saklaw at ang mga kita ay nabuo.
