Sabit Varlık Devir Hızı (FAT) adı verilen bir satış verimliliği oranı, bir işletmenin gelir elde etmek için sabit varlıkları ne kadar etkili kullandığını ölçer. Bu oranı elde etmek için net satışları bir yıl boyunca net sabit varlıklara bölün.
Net duran varlıklar, maddi duran varlıklardan tahakkuk eden amortismanların çıkarılmasıyla elde edilen tutardır. Yükseltilmiş bir sabit kıymet oranı, genellikle sabit kıymet yatırımlarından elde edilen iyileştirilmiş geliri ifade eder. Bu orana genellikle karlılık ve kaldıraç oranları ile birlikte bakılır.
Duran Varlıklar Nelerdir ve Nasıl Çalışırlar?
Sabit varlıklar gibi uzun vadeli veya duran varlıklar, işletmeler tarafından gelir elde etmek için kullanılır. Gayrimenkul, arazi, bina, makine, ekipman, mobilya ve otomobil gibi öğeleri içerir. Sıklıkla amortismana, değer düşüklüğüne maruz kalırlar ve elden çıkarlar. Bunların tümü, devre dışı bırakılıncaya veya işe yaramaz hale getirilene kadar ilk varlık değerlerinden rutin olarak amortismana tabi tutulur.
Yüksek veya düşük sabit varlık devir oranının göstergeleri:
Oran Azaltılmış
Bir şirketin sabit varlık yatırımı yüksek ve satış performansı zayıfsa, FAT oranı düşük olabilir.
Bu, özellikle büyük ekipman ve yapılara bağlı olan imalat işletmeleri için geçerlidir. Düşük bir FAT, tüm düşük oranlar kötü olmasa bile, kuruluş modernizasyon için önemli miktarda sabit varlık satın aldıysa olumsuz bir çağrışım olabilir.
Oran düşüyorsa, şirket sabit varlıklara aşırı yatırım yapıyor olabilir.
yüksek oran
Öte yandan, işletmelerin çoğunluğu yüksek bir oranı tercih etmektedir. Daha iyi sabit varlık yönetiminin varlık yatırımlarında daha yüksek getiri sağladığı anlamına gelir.
Bir kurumun bu tür varlıklardan gelir elde etme kabiliyeti belirli bir yüzde veya aralıkla belirlenemez. Bu, ancak bir şirketin en cari oranını önceki dönemlerle ve ayrıca karşılaştırılabilir bir endüstri veya endüstri standardındaki diğer işletmelerin oranlarının karşılaştırılmasıyla tespit edilebilir.
Sabit varlıklar bir şirketten diğerine ve bir endüstriden diğerine önemli ölçüde değiştiğinden, karşılaştırılabilir kuruluş türlerinin oranlarının karşılaştırılması çok önemlidir.
Yatırımcılar Sabit Kıymet Devir Oranının Farkında mı?
Sermaye yoğun firmaların olduğu sektörlerde yatırım fırsatları arayan yatırımcılar için FAT, yatırım getirisini değerlendirmede ve izlemede faydalı olabilir.
Bu değerlendirme, belirli bir organizasyonun ne kadar etkin bir şekilde işletildiğinin yanı sıra yatırıma devam edip etmeme konusunda karar vermelerine yardımcı olur. Ek olarak, gelirlerin varlık temelleriyle orantılı olarak artıp artmadığını görmek için bir işletmenin genişlemesini değerlendirmek için kullanılabilir.
Sabit kıymetlerin devrinden ne çıkarabiliriz?
Sabit kıymet devir oranı hesaplamasını kavradığımızda, sonuçları nasıl yorumlayacağımızı bilmemiz gerekir.
Sabit kıymet devir oranı ne kadar iyi olursa, o kadar yüksek olması gerektiğini varsayıyoruz. Bunun nedeni, yüksek bir sabit varlık devir hızının, PP&E veya sabit varlıkların kuruluş tarafından etkin ve verimli bir şekilde kullanıldığını göstermesidir.
Bununla birlikte, güçlü bir sabit varlık devir oranı tek bir faktörle belirlenemez. Çeşitli sektörlerin mekaniği ve dinamikleri farklılık gösterdiğinden, uygun sabit varlık devir oranları da değişir. Örneğin, döngüsel bir firma, yoğun olmayan dönemde düşük, ancak yoğun dönemde yüksek bir sabit varlık devri görebilir. Bu nedenle, bu istatistiği sektör ortalaması ile karşılaştırmak, onu değerlendirmek için en iyi yaklaşımdır.
Ayrıca, karlılık her zaman büyük bir sabit varlık devri anlamına gelmez. Yine de bir şirket, sabit kıymetleri iyi kullanmasına rağmen, rekabet ve yüksek değişken maliyetler gibi diğer değişkenler nedeniyle başarısız olabilir.
Uygulamalar ve Uygunluk
Bir işletmenin satış üretmek için makine ve ekipmanlarını ne kadar etkili kullandığını belirlemek için bir yatırımcı veya alacaklı, sabit varlık devir oranına bakacaktır. Yatırımcılar, sabit kıymet yatırımlarının getirisini tahmin etmelerini sağladığı için bu fikri anlamalıdır.
Öte yandan, alacaklılar, işletmenin, satın almak için kullanılan krediyi geri ödemek için yakın zamanda satın alınan ekipmandan yeterli nakit akışı üretip üretemeyeceğini görmek için orana bakar. Büyük, pahalı ekipman alımlarının tipik olduğu imalat endüstrisinde, bu oran yaygın olarak kullanılmaktadır.
Öte yandan, herhangi bir kuruluştaki üst düzey yönetim, satış istatistikleri, ekipman satın almaları ve dışarıdan erişmesi zor olan diğer unsurlar hakkında içeriden bilgi sahibi oldukları için bu oranı nadiren kullanır.
Bunun yerine yönetim, yatırımlarının getirisini belirlemek için daha kesin ve kapsamlı verileri kullanmayı tercih ediyor.
Bir şirketin varlıklarına yatırılan aşırı miktarda para varsa, işletme sermayesi aşırı yüksek olacaktır.
Aksi takdirde, şirket satın alma işlemine yeterince para yatırmazsa, kârlılığı, serbest nakit akışını ve son olarak hisse senedi fiyatını etkileyen satışları kaybedebilir. Her bir varlığa uygun yatırım derecesi yönetim tarafından belirlenmelidir.
Şirketin oranını aynı sektördeki diğer işletmelerle karşılaştırarak ve diğer işletmelerin karşılaştırılabilir bir bileşime sahip varlıklara ne kadar sermaye yatırdığını inceleyerek.
Kuruluş ayrıca her bir öğeye yıllık olarak ne kadar harcadıklarını takip edebilir ve yıldan yıla değişiklikleri analiz etmek için bir model geliştirebilir.
