Finansal verimlilik oranlarını hesaplamak için bir araç olan envanter devir hesaplayıcısı, bir şirketin hissesinin belirli bir zaman diliminde ne kadar hızlı satıldığını tahmin etmek için envanter devir hızı ve envanter günleri için formülleri kullanır.
Yönetim uygulamaları trend bazında izlenirse, yatırımcılara üretim, imalat veya satış süreçlerinin etkinliğini iyileştirip iyileştirmedikleri gösterilebilir.
Envanter tam olarak nedir?
Envanter, tanımı gereği, bitmiş ve satışa hazır ürünleri ve ayrıca üretim için hammaddeleri ifade eder. Sonuç olarak tüm maddi süreç değişikliklerini içerir.
Bazı işletmeler, hazır giyim perakendecileri gibi birden fazla tedarikçiden mamul mal satın alabilir ve bunları müşterilerine yeniden satabilirken, diğer işletmeler çelik üretmeye başlamak için pik demir ve kok satın alabilir.
Olasılıklar sınırsızdır çünkü her ikisi de bu ürünleri envanter olarak takip edecektir, ancak envanter kontrolü firmanın işleyişi için çok önemli olduğundan, envanter kontrolü için stratejiler oluşturmak hayati hale gelir.
Muhasebe terminolojisinde envanter, bilançoda dönen bir varlık olarak görülür. Likiditesi yüksek, bu nedenle hızlı bir şekilde (bir yıldan az) nakde çevrileceğini tahmin ediyoruz.
Satılan Malların Maliyeti veya daha sık bilindiği gibi COGS, işletmenin satıldıktan sonra bitmiş ürünü üretirken yaptığı maliyetleri tanımlamak için kullanılan terimdir. Muhasebe yönteminize bağlı olarak, COGS daha yüksek veya daha düşük olabilir. Daha fazla ayrıntı için bkz. FIFO ve LIFO.
Dönen varlıkların envanter içerdiği söylenir.
Yatırımcılar, genel şirket likiditesini izlemelerini sağladığından, mevcut varlıkların bir parçası olarak envanter seviyelerini izlemelidir. Bu, bir firmanın sahip olabileceği kısa vadeli borç ne olursa olsun, envanter satışlarından elde ettiği gelirle ödenebileceği anlamına gelir. Likidite, nasıl değerlendirileceği ve diğer finansal oranlar hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, cari oran ve hızlı oran hesaplayıcımıza göz atın.
Finansal verimliliğin bir göstergesi olarak - envanter devir hızı
Bir şirketin faaliyetleri için nakit gereklidir. Borç verenler ve yatırımcılar bunu en başından desteklemelidir. İşletme faaliyete geçtiğinde ve faaliyete geçtiğinde, mal satışı (nakit girişi) ve borç verenlerden veya tedarikçilerden kısa vadeli taahhütler (nakit çıkışı) yoluyla operasyonları sürdürmek için nakit elde edilir.
Nakit dönüşüm döngüsü olarak da adlandırılan bu zincirin kırılmasını önlemek için envanter devri gereklidir. Bir şirket, bu ne kadar etkin ve hızlı olursa, o kadar fazla nakit elde eder ve bu da onu piyasa oynaklığına karşı daha dirençli hale getirir. Satılan Malların Maliyeti rakamı daha yüksekse, şirketin zaman içinde daha fazla envanter sattığını akılda tutmak çok önemlidir.
Envanter devir hızı, envanterin satıldığı ve bu şekilde kaydedildiği dikkate alınan zaman çerçevesi boyunca ortalama sayıyı ortaya koymaktadır. Aksine, envanter günleri, yatırımcıya belirli bir miktarda mal satmanın genellikle ne kadar sürdüğünü gösterir.
A Şirketinin mallarını yılda 14 kez sattığını veya yüzde 14'lük bir stok devir oranı olduğunu varsayalım. Daha sonra, 26 günü 365'e bölerek şirketin tüm ortalama stok miktarını satmasının 14 gün sürdüğünü belirleyebiliriz.
Stok devir hızının hesaplanması aşağıdaki paragraflarda daha ayrıntılı olarak ele alınmaktadır.
Bir şirketin karlılığını belirlemek için önemli ek araçlar olarak dikkate alınması gereken diğer iki rakam, FVÖK ve serbest nakit akışıdır.
Eldeki günleri ve envanter cirosunu nasıl hesaplarsınız?
Envanter devir hesaplamasını incelemeden önce çalışmanın zaman aralığını dikkate almalıyız.
En olağan zaman dilimleri, çeyrek hesaplamalar için 90 gün ve tam mali yıl için 365 gündür. Bu makaledeki ilk dönemi seçeceğiz çünkü bu dönem, yıl boyunca gelişebilecek mevsimsellik etkilerini hesaba katıyor.
Mali yılın başında ve sonunda envanter seviyelerinizi analiz edin. Sırasıyla Başlangıç ve Bitiş Envanteri için bu değer, 2018 ve 2019 için yıllık bakiye tablolarına bakılarak bulunabilir. Ardından, iki envanter verisi setinin ortalamasını alırız:
(Envanter başlangıcı artı biten envanter) / 2, ortalama envantere eşittir.
Emin olmak için, yılın gelir tablosundan Satılan Malların Maliyeti'ni (COGS) çıkardıktan sonra ciro oranını belirleriz:
COGS / ortalama envanter, envanter cirosunun bir ölçüsüdür.
Ek olarak, orana sahip olduğumuzda, bir miktar envanterin teslim edildiği ortalama gün sayısını belirlemek için envanter günlerinin hesaplanmasını kullanabiliriz:
365 günlük envanter, envanter cirosuna bölünür
Elbette bu formülleri okulda olduğu gibi ezberlemenize gerek kalmayacak çünkü solunuzda sevgili Omni envanter devir hesaplayıcımız var.
Yatırımcılar envanter cirosundan ne alabilir?
Oranı ve günleri ayrı ayrı incelerken ne yapmamız gerekmediğinden bahsederek başlayacağız. Bu bağlamda görüldüklerinde sadece sayılar haline gelirler.
Trend, bu değerlerin önemini belirler. Daha sonra, üç ila beş yıl boyunca veri topladıktan sonra verimliliğin artıp artmayacağına karar verebiliriz.
Envanter devri açısından, sayı ne kadar büyükse o kadar iyidir. Satılan Malın Maliyeti olarak kaydedilen değerin tamamının oluşturulabilmesi için, envanterin yüksek bir devir değerine göre ortalama birden fazla satılmış olması gerekir. Öte yandan, düşük bir sayı, işletmenin envanterini yalnızca ara sıra işlediğini gösterir.
Envanter günlerinin sayısı ne kadar iyi olursa, o kadar düşük olmalıdır. Çok sayıda envanter günü, şirketin ürünlerini döndürmek için çok zaman harcadığını ve bu da operasyonları devam ettirmek için bu ürünleri nakit olarak satmanın daha uzun sürdüğünü gösteriyor. Buna karşılık, nakit girişleri daha düzenli olacağından, bir şirket envanterini daha kısa sürede satabilirse daha güçlü bir finansal pozisyonda olacaktır.
Sonuç olarak, bir yatırımcı olarak, stok devir hızında uzun vadeli bir artış ve stok gün sayısında bir azalma görmek istersiniz.
Bir şirketin stok devir hızı üç nedenden dolayı artıyor olabilir.
Bir şirketin envanter yönetimini geliştirebilmesinin en önemli üç nedeni aşağıdaki gibidir:
İşletme, satın alma uygulamalarını geliştirmeye çalışıyor. Şirketin, hammadde edinme sürecini daha basit ve daha hızlı hale getiren üstün tedarikçiler keşfetmesi muhtemeldir.
Şirketin üretim sürecinin iyileştirilmesi, ürünlerin daha hızlı satışa hazır hale getirilmesine olanak tanıyor.
Şirket daha hızlı büyüyor. Bir şirket, pazar araştırması yaptıktan, pazarlama stratejileri oluşturduktan veya pazar payını artırdıktan sonra müşterilerinin tam olarak istediğini üretebilir ve ürünlerinin çoğunu daha kısa sürede satabilir.
Öte yandan, kötüleşen stok oranları, bir şirketin büyümesinin yavaşladığının bir işareti olabilir. Bu, tedarikçiler, üretim süreçleri veya rekabetle ilgili sorunların bir sonucu olabilir.
Bu bozulma, otomobil üreticileri gibi döngüsel işletmeler veya çelik üreticileri gibi emtia bazlı işletmeler için çok önemlidir. Bir şirket her üç ayda bir daha fazla hisse satın alıyorsa, bir sorun şüphesiz büyüyordur ve o şirkette hisseye sahipseniz, satmayı ve kar almayı düşünebilirsiniz.
