Güvenlik marjı nasıl çalışır?
Güvenlik marjı, beklenen karlılık ile başa baş noktası arasındaki farktır. Güvenlik marjı hesaplaması, cari satışların cari satışlara bölünmesiyle başabaş noktasının çıkarılmasıyla bulunur.
Güvenlik marjını anlama
Güvenlik marjını tanımlamanın iki yolu vardır:
Bütçe oluşturma
Bütçeleme ve başa baş analizinde, güvenlik marjı, planlanan satış üretimi ile bir firmanın satışlarının şirket kârsız hale gelmeden önce düşebileceği miktar arasındaki farktır.
Satışların önemli bir kısmı düşme veya kârsız hale gelme tehlikesiyle karşı karşıya olduğunda, satışlardaki değişiklikler sonucu oluşabilecek olası kayıplar konusunda yönetimi uyarır.
Büyük bir marj marjı, bir şirketi öngörülemeyen satışlara karşı korurken, küçük bir yüzdelik güvenlik marjı, bir şirketi maliyetleri düşürmeye yönlendirebilir.
Yatırım
Bir hisse senedinin gerçek değeri ile mevcut piyasa fiyatı arasındaki fark, yatırımda güvenlik marjı olarak adlandırılır. Genellikle bugünkü değer olarak bilinen içsel değer, bir varlığın gelecekteki tüm iskonto edilmiş gelirler düşüldükten sonra gerçekten değerinde olduğu miktardır.
Güvenlik marjı, bir yatırımcının varlıkları ancak piyasa fiyatı öngörülen gerçek değerin çok altında olduğunda satın alabileceği seviyedir. Bir yatırımın doğal değerini veya gerçek değerini belirlemek son derece özneldir çünkü her yatırımcı doğru olabilecek veya olmayabilecek farklı bir hesaplama tekniği kullanır.
İndirgenmiş nakit akım analizi yaklaşımının uygulanabilmesi ve sonrasında bir kurumun gerçeğe uygun değerinin objektif olarak hesaplanabilmesi için menkul kıymetin adil piyasa fiyatının bilinmesi gerekir.
Güvenlik marjının formülü nedir?
Gerçekleşen veya beklenen satışlardan başabaş noktası tutarının çıkarılması ve sonucun satışlara bölünmesinden sonra, sonuç muhasebede yüzde olarak ifade edilir.
Güvenlik marjı, Mevcut Satış Düzeyinin 100 ile çarpımı ile bölünen Başabaş Noktasına eşittir.
Emniyet formülü marjı, para veya birim cinsinden de ifade edilebilir:
Mevcut Satışlar – Başabaş Satışlar, dolar bazlı güvenlik marjına eşittir.
Birimlerdeki Güvenlik Marjı = Başabaş Noktası – Mevcut Satış Birimleri
Hesap Makinesi Kullanarak MOS Nasıl Hesaplanır?
Güvenlik marjını hesaplamak için kullanıcının hesap makinesine yalnızca aşağıdaki verileri girmesi yeterlidir.
Güncel satış
Hesap dönemi için Şirketin toplam gerçek satışlarına (getiriler hariç) dayalı olarak güvenlik marjını hesaplarsınız. Ayrıca, fiili satış birimini birim satış fiyatına bölerek fiili satışların değerini hesaplayabiliriz.
Bu ayrıntılar şirketin kar ve zarar tablosunda bulunabilir.
BEP'te satış
Bir şirketin kâr etmediği veya para kaybetmediği satış hacmidir. Diğer bir deyişle, şirketin elde ettiği gelir, yalnızca mal veya hizmetin değişken maliyetlerini karşıladığı için, kâr edemeyecek ve para kaybedemeyecek bir konumdadır.
Başabaş satışları hesaplamak için birim katkı payından sabit maliyetleri düşeriz.
Yatırım Faaliyetleri için Hangi Güvenlik Marjı En İyisidir?
Bir yatırımcının güvenlik marjının büyüklüğü, seçtiği yatırım türüne ve tercihlerine bağlı olacaktır. Potansiyel bir yatırımcı, aşağıdakiler de dahil olmak üzere, oldukça geniş bir marj yayılımına sahip çeşitli fırsatlardan herhangi biriyle ilgilenebilir:
Derin değer yatırımı, önemli ölçüde değeri düşük olan firmalarda hisse satın alma uygulamasıdır. Temel amaç, mevcut hisse senedi fiyatları ile gerçek değerleri arasındaki önemli farklılıkları bulmaktır. Böyle riskli yatırımlar, geniş bir güvenlik payı ve çok fazla cesaret gerektirir.
Makul fiyatlandırmada büyüme, içsel değerin biraz altında seviyelerde ticaret yapan güçlü büyüme gösteren firmaların hisselerini satın alma uygulamasıdır.
Güvenlik Marjının Önemi Nedir?
Büyük güvenlik marjları, güçlü iş başarısını işaret ettikleri ve satış dalgalanmalarına karşı önemli bir tampon görevi gördükleri için tercih edilir. Öte yandan, küçük bir güvenlik payı, idealden daha kötü bir durumu ifade eder.
Satış fiyatını yükselterek, satış hacmini yükselterek, değişken maliyetleri azaltarak katkı marjını yükselterek veya daha karlı bir ürün karışımına geçerek iyileştirilmelidir.
Yatırımcılar, güvenlik payı ile hesaplama hatalarından korunur. Gerçeğe uygun değeri doğru bir şekilde tahmin etmenin zorluğu nedeniyle, güvenlik marjları yatırımcıları kötü değerlendirmelere ve piyasa düşüşlerine karşı korur.
