Varlık devir oranı, bir şirketin varlıklarının değerini satışları veya gelirleriyle karşılaştırır. Varlık devir oranı, bir şirketin varlıklarını gelir elde etmek için ne kadar verimli kullandığını değerlendiren bir ölçümdür.
Varlık devir oranı, bir şirketin varlıklarından gelir elde etme kapasitesini ölçer. Varlık devir oranı ne kadar yüksek olursa, verimlilik de o kadar yüksek olur. Düşük bir varlık devir oranı, bir şirketin varlıklarını gelir elde etmek için verimli bir şekilde kullanmadığını gösterir.
Varlık Devir Hızı Size Ne Anlatabilir?
Tipik olarak, varlık devir oranı yılda bir kez hesaplanır. Daha yüksek oranlar, şirketin varlık doları başına daha fazla gelir elde ettiğini gösterdiğinden, varlık devir oranı ne kadar yüksek olursa, şirket o kadar iyi performans gösterir.
Bazı sektörlerdeki işletmeler diğerlerinden daha yüksek bir varlık devir oranına sahiptir. Örneğin perakende ve tüketici ürünleri, küçük varlık tabanlarına ancak yüksek satış hacmine sahiptir ve bu da en yüksek ortalama varlık devir oranı ile sonuçlanır. Kamu hizmetleri ve gayrimenkul gibi sektörlerdeki şirketler ise, az varlık devir hızına sahip büyük varlık tabanlarına sahiptir.
Bir perakende şirketi ile bir telekomünikasyon şirketinin varlık devir oranlarını karşılaştırmak anlamsız olacaktır çünkü bu oran endüstriler arasında çok büyük farklılıklar göstermektedir. Karşılaştırmalar, yalnızca aynı sektördeki benzer şirketler arasında yapıldığında faydalıdır.
Varlık Devir Hızı ile Sabit Varlık Devir Hızı Arasındaki Fark Nedir?
Varlık devir oranı paydadaki ortalama toplam varlıkları içerirken, sabit varlık devir oranı yalnızca sabit varlıkları içerir. Sabit kıymet devir oranı (FATR), analistler tarafından işletme performansını analiz etmek için kullanılan popüler bir ölçümdür.
Bu verimlilik oranı, bir şirketin net satışlarını (gelir tablosu) sabit varlıklar (bilanço) ile karşılaştırarak, mülk, tesis ve ekipman (PP&E) gibi sabit varlık yatırımlarından net satış üretme kabiliyetini ölçer.
Sabit kıymet bakiyesi, kümülatif amortisman düşüldükten sonra kullanılır. Bir sabit kıymetin maliyetini, varlığın faydalı ömrü boyunca zamana ya da gidere dağıtma uygulaması, amortisman olarak bilinir.
Daha yüksek bir sabit kıymet devir oranı, genellikle bir şirketin gelir elde etmek için sabit kıymet yatırımını daha iyi kullandığını gösterir.
Varlık Devir Hızının Sınırlamaları Vardır
Varlık devir oranı, karşılaştırılabilir hisse senetlerini karşılaştırmak için faydalı olsa da, hisse senedi analizi için gerekli tüm bilgileri sağlamaz. Bir şirketin belirli bir yıldaki varlık devir oranı, önceki veya sonraki yıllardan önemli ölçüde farklı olabilir.
Yatırımcılar, varlık kullanımının iyileşip iyileşmediğini veya azaldığını belirlemek için zaman içinde varlık devir oranındaki eğilimi izlemelidir.
Bir şirket daha hızlı genişleme beklentisiyle büyük miktarlarda varlık satın aldığında, varlık devir oranı yapay olarak düşürülebilir. Benzer şekilde, daha yavaş büyümeye hazırlanmak için varlık satmak, oranı yapay olarak şişirebilir. Diğer birkaç faktör (mevsimsellik gibi), bir yıldan daha kısa sürelerde bir şirketin varlık devir oranını değiştirebilir.
Varlık Devir Hızı Ölçümü Neden Önemlidir?
Varlık devir oranı, bir şirketin varlıklarının gelir veya satış yaratma yeteneğini değerlendirir. Satışların (gelirlerin) parasal tutarını toplam varlıklarla yıllık yüzde olarak karşılaştırır.
Varlık devir oranı, net satışların veya gelirin ortalama toplam varlıklara bölünmesiyle hesaplanır. Bu göstergenin bir biçimi, toplam varlıklardan (FAT oranı) ziyade yalnızca bir şirketin sabit varlıklarını değerlendirir.
Yüksek veya düşük varlık devir hızına sahip olmak daha mı iyi?
Daha yüksek bir oran genellikle arzu edilir, çünkü şirketin varlık tabanından satış veya gelir elde etmede başarılı olduğunu ima eder. Daha düşük bir oran, bir şirketin varlıklarını verimli kullanmadığını ve dahili zorluklar yaşıyor olabileceğini gösterir.
Adil Varlık Devir Fiyatı Nedir?
Aktif devir oranları sektöre göre farklılık gösterdiğinden, sadece aynı sektördeki işletmelerin oranları karşılaştırılmalıdır. Örneğin perakende ve hizmet şirketleri, küçük varlık tabanlarına ancak büyük satış hacimlerine sahiptir. Sonuç olarak, aktif devir hızı artıyor. Bu arada, kamu hizmetleri ve imalat gibi sektörlerdeki şirketler tipik olarak büyük varlık tabanlarına sahiptir ve bu da varlık devir hızının düşmesine neden olur.
Bir kuruluşun varlık devir oranı nasıl iyileştirilebilir?
Müşteri trafiğini ve gelirlerini artırmak için bir şirket, raflarını yüksek oranda satılabilir öğelerle stoklayarak, envanteri yalnızca gerektiği gibi güncelleyerek ve çalışma saatlerini uzatarak düşük varlık devir oranını artırmayı hedefleyebilir. Tam zamanında (JIT) envanter yönetimi, örneğin, bir şirketin girdileri mümkün olduğu kadar yakın zamanda aldığı bir sistemdir.
Sonuç olarak, bir araba montaj fabrikası hava yastıkları takmak isterse, onları el altında tutmaz ve bunun yerine arabalar montaj hattından çıktıkça sipariş vermelidir.
Bir işletmenin varlık devir hızını etkilemesi mümkün müdür?
Diğer birçok muhasebe ölçütü gibi, bir şirketin yönetimi de verimliliğini kağıt üzerinde olduğundan daha iyi göstermeye çalışabilir. Örneğin, daha yavaş büyümeye hazırlanmak için varlık satmak, oranı yapay olarak artırma etkisine sahiptir. Sabit kıymet amortisman metodolojilerinin değiştirilmesi, şirketin muhasebe değeri üzerinde karşılaştırılabilir bir etkiye sahip olabilir.
