Коефіцієнт оборотності активів порівнює вартість активів компанії з її продажами або доходами. Коефіцієнт оборотності активів – це показник, який оцінює, наскільки ефективно компанія використовує свої активи для отримання доходу.
Коефіцієнт оборотності активів вимірює здатність компанії отримувати дохід від своїх активів. Чим вище коефіцієнт оборотності активів, тим вище ефективність. Низький коефіцієнт оборотності активів, з іншого боку, свідчить про те, що компанія не ефективно використовує свої активи для отримання доходу.
Що може сказати вам коефіцієнт оборотності активів?
Як правило, коефіцієнт оборотності активів розраховується один раз на рік. Оскільки вищі коефіцієнти показують, що компанія отримує більше доходу на один долар активів, чим більше коефіцієнт оборотності активів, тим краще працює компанія.
Підприємства в певних галузях мають вищий коефіцієнт оборотності активів, ніж інші. Наприклад, роздрібні та споживчі товари мають невелику базу активів, але великий обсяг продажів, що призводить до найвищого середнього коефіцієнта оборотності активів. Компанії в таких галузях, як комунальні послуги та нерухомість, з іншого боку, мають великі бази активів з невеликим оборотом активів.
Порівнювати коефіцієнти оборотності активів роздрібної та телекомунікаційної компанії було б безглуздо, оскільки цей коефіцієнт дуже різниться між галузями. Порівняння корисні лише тоді, коли вони проводяться між компаніями, схожими в одній галузі.
Яка різниця між оборотністю активів та оборотністю основних засобів?
Коефіцієнт оборотності активів включає середні загальні активи в знаменнику, тоді як коефіцієнт оборотності основних засобів включає лише основні засоби. Коефіцієнт оборотності основних засобів (FATR) є популярним показником, який використовується аналітиками для аналізу операційної ефективності.
Цей коефіцієнт ефективності порівнює чисті продажі компанії (звіт про прибутки та збитки) з основними активами (балансом), щоб оцінити її здатність генерувати чистий продаж за рахунок інвестицій в основні засоби, такі як основні засоби (PP&E).
Залишок основних засобів використовується за вирахуванням сукупної амортизації. Практика розподілу вартості основного засобу за часом або витрат протягом строку корисного використання активу відома як амортизація.
Вищий коефіцієнт оборотності основних засобів зазвичай свідчить про те, що компанія краще використала свої інвестиції в основні засоби для отримання доходу.
Коефіцієнт оборотності активів має обмеження
Хоча коефіцієнт оборотності активів корисний для порівняння порівнянних запасів, він не надає всієї інформації, необхідної для аналізу запасів. Коефіцієнт оборотності активів корпорації в будь-який конкретний рік може суттєво відрізнятися від попередніх або наступних років.
Інвестори повинні стежити за тенденцією коефіцієнта оборотності активів з часом, щоб визначити, покращується чи зменшується використання активів.
Коли компанія купує великі обсяги активів в очікуванні більш швидкого розширення, коефіцієнт оборотності активів може бути штучно занижений. Аналогічно, продаж активів для підготовки до уповільнення зростання може штучно завищити коефіцієнт. Кілька інших факторів (наприклад, сезонність) можуть змінити коефіцієнт оборотності активів компанії протягом періодів, менших за рік.
Чому оцінка оборотності активів важлива?
Коефіцієнт оборотності активів оцінює здатність активів компанії створювати дохід або продажі. Він порівнює грошову суму продажів (доходів) із загальними активами як річний відсоток.
Коефіцієнт оборотності активів розраховується шляхом ділення чистих продажів або виручки на середню загальну суму активів. Одна з форм цього показника оцінює виключно основні засоби компанії, а не загальні активи (коефіцієнт FAT).
Краще мати високу чи низьку оборотність активів?
Вищий коефіцієнт, як правило, є бажаним, оскільки це означає, що компанія успішно генерує продажі або доходи від бази своїх активів. Нижчий коефіцієнт вказує на те, що компанія не ефективно використовує свої активи і може мати внутрішні проблеми.
Що таке справедлива ціна обороту активів?
Оскільки коефіцієнти оборотності активів відрізняються залежно від галузевого сектора, порівнювати слід лише коефіцієнти підприємств однієї галузі. Компанії роздрібної торгівлі та обслуговування, наприклад, мають невеликі бази активів, але великі обсяги продажів. В результаті коефіцієнт оборотності активів зростає. Тим часом корпорації в таких галузях, як комунальні послуги та виробництво, як правило, мають велику базу активів, що призводить до нижчої оборотності активів.
Як можна покращити коефіцієнт оборотності активів організації?
Щоб збільшити кількість відвідувачів і прибуток клієнтів, компанія може прагнути підвищити низький коефіцієнт оборотності активів, забезпечуючи свої полиці товарами, які можна продавати, оновлювати запаси лише за потреби та продовживши час роботи. Наприклад, управління запасами «точно в строк» (JIT) — це система, в якій корпорація отримує вхідні дані якомога ближче до того, коли вони потрібні.
В результаті, якщо автоскладальний завод хоче встановити подушки безпеки, він не тримає їх під рукою і повинен замість цього замовляти їх, коли автомобілі зійдуть з конвеєра.
Чи може бізнес впливати на оборотність активів?
Як і багато інших показників бухгалтерського обліку, керівництво компанії може спробувати зробити так, щоб її ефективність виглядала краще на папері, ніж є. Наприклад, продаж активів для підготовки до уповільнення зростання призводить до штучного підвищення коефіцієнта. Зміна методології амортизації основних засобів може мати порівнянний вплив на облікову вартість компанії.
