Tỷ số vòng quay tài sản so sánh giá trị tài sản của một công ty với doanh thu hoặc doanh thu của nó. Tỷ số vòng quay tài sản là một số liệu đánh giá mức độ hiệu quả của một công ty sử dụng tài sản của mình để tạo ra doanh thu.
Tỷ số vòng quay tài sản đo lường khả năng tạo ra doanh thu từ tài sản của một công ty. Hệ số vòng quay tài sản càng cao thì hiệu quả càng cao. Mặt khác, tỷ lệ vòng quay tài sản thấp cho thấy rằng một công ty đang không sử dụng tài sản của mình một cách hiệu quả để tạo ra doanh thu.
Tỷ lệ vòng quay tài sản có thể cho bạn biết điều gì?
Thông thường, tỷ lệ vòng quay tài sản được tính toán mỗi năm một lần. Bởi vì tỷ số này cao hơn cho thấy công ty tạo ra nhiều doanh thu hơn trên một đô la tài sản, tỷ số vòng quay tài sản càng lớn thì công ty đó càng hoạt động tốt.
Doanh nghiệp trong một số ngành nhất định có tỷ lệ vòng quay tài sản cao hơn các ngành khác. Ví dụ, các mặt hàng chủ lực bán lẻ và tiêu dùng có cơ sở tài sản nhỏ nhưng doanh số bán hàng cao, dẫn đến tỷ lệ vòng quay tài sản bình quân cao nhất. Mặt khác, các công ty trong các ngành như tiện ích và bất động sản có cơ sở tài sản lớn với vòng quay tài sản ít.
So sánh tỷ số vòng quay tài sản của một công ty bán lẻ và một công ty viễn thông sẽ là vô nghĩa vì tỷ số này rất khác nhau giữa các ngành. So sánh chỉ hữu ích khi chúng được thực hiện giữa các công ty tương tự trong cùng một ngành.
Sự khác biệt giữa Vòng quay Tài sản và Vòng quay Tài sản Cố định là gì?
Hệ số vòng quay tài sản bao gồm tổng tài sản bình quân ở mẫu số, trong khi hệ số vòng quay tài sản cố định chỉ bao gồm tài sản cố định. Tỷ lệ vòng quay tài sản cố định (FATR) là một số liệu phổ biến được các nhà phân tích sử dụng để phân tích hiệu quả hoạt động.
Tỷ lệ hiệu quả này so sánh doanh thu thuần của một công ty (báo cáo thu nhập) với tài sản cố định (bảng cân đối kế toán) để đo lường khả năng tạo ra doanh thu thuần từ các khoản đầu tư tài sản cố định như tài sản, nhà máy và thiết bị (PP&E).
Số dư tài sản cố định được sử dụng sau khi trừ đi khấu hao lũy kế. Thực hành phân bổ nguyên giá của tài sản cố định theo thời gian, hoặc theo chi phí, trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của tài sản được gọi là khấu hao.
Tỷ số vòng quay tài sản cố định cao hơn thường cho thấy rằng một công ty đã sử dụng tốt hơn việc đầu tư tài sản cố định của mình để tạo ra doanh thu.
Tỷ lệ vòng quay tài sản có hạn chế
Mặc dù tỷ lệ vòng quay tài sản hữu ích để so sánh các cổ phiếu có thể so sánh được, nhưng nó không cung cấp tất cả các thông tin cần thiết để phân tích cổ phiếu. Tỷ lệ vòng quay tài sản của một công ty trong bất kỳ năm cụ thể nào có thể khác biệt đáng kể so với các năm trước hoặc sau đó.
Nhà đầu tư nên theo dõi xu hướng của tỷ lệ vòng quay tài sản theo thời gian để xác định xem hiệu suất sử dụng tài sản đang cải thiện hay giảm xuống.
Khi một công ty mua một lượng lớn tài sản với dự đoán mở rộng nhanh hơn, tỷ lệ vòng quay tài sản có thể bị giảm phát một cách giả tạo. Tương tự, việc bán tài sản để chuẩn bị cho sự tăng trưởng chậm hơn có thể làm tăng tỷ lệ một cách giả tạo. Một số yếu tố khác (chẳng hạn như tính thời vụ) có thể làm thay đổi tỷ lệ vòng quay tài sản của công ty trong thời gian ngắn hơn một năm.
Tại sao Đo lường Vòng quay Tài sản lại Quan trọng?
Tỷ số vòng quay tài sản đánh giá khả năng tạo thu nhập hoặc doanh số bán hàng của tài sản của một công ty. Nó so sánh số tiền bán hàng (doanh thu) với tổng tài sản theo tỷ lệ phần trăm hàng năm.
Tỷ lệ vòng quay tài sản được tính bằng cách lấy doanh thu thuần hoặc doanh thu chia cho tổng tài sản bình quân. Một dạng của chỉ số này chỉ đánh giá tài sản cố định của một công ty hơn là tổng tài sản (tỷ lệ FAT).
Vòng quay tài sản cao hay thấp sẽ tốt hơn?
Một tỷ lệ cao hơn thường được mong muốn bởi vì nó ngụ ý rằng công ty đang thành công trong việc tạo ra doanh số bán hàng hoặc doanh thu từ cơ sở tài sản của mình. Một tỷ lệ thấp hơn cho thấy rằng một công ty đang không sử dụng tài sản của mình một cách hiệu quả và có thể đang gặp những thách thức nội bộ.
Giá Doanh thu Tài sản Hợp lý là gì?
Do tỷ số vòng quay tài sản khác nhau giữa các ngành nên chỉ nên so sánh tỷ số giữa các doanh nghiệp trong cùng ngành với nhau. Ví dụ, các công ty bán lẻ và dịch vụ có cơ sở tài sản nhỏ nhưng khối lượng bán hàng lớn. Kết quả là hệ số luân chuyển tài sản ngày một tăng lên. Trong khi đó, các tập đoàn trong các ngành như tiện ích và sản xuất thường có cơ sở tài sản lớn, dẫn đến vòng quay tài sản thấp hơn.
Làm thế nào để cải thiện hệ số luân chuyển tài sản của một tổ chức?
Để nâng cao lưu lượng khách hàng và doanh thu, một công ty có thể hướng đến việc tăng tỷ lệ luân chuyển tài sản thấp bằng cách tích trữ các mặt hàng có khả năng bán được cao trên kệ của mình, chỉ cập nhật hàng tồn kho khi cần thiết và kéo dài thời gian hoạt động. Ví dụ: quản lý hàng tồn kho kịp thời (JIT) là một hệ thống trong đó một công ty nhận được các đầu vào càng gần thời điểm chúng được yêu cầu càng tốt.
Do đó, nếu một nhà máy lắp ráp ô tô muốn lắp túi khí, họ không giữ chúng trong tay và thay vào đó phải đặt hàng khi ô tô ra khỏi dây chuyền lắp ráp.
Doanh nghiệp có thể ảnh hưởng đến vòng quay tài sản không?
Giống như nhiều thước đo kế toán khác, ban lãnh đạo của một công ty có thể cố gắng làm cho hiệu quả của nó xuất hiện trên giấy tờ tốt hơn so với thực tế. Ví dụ, bán tài sản để chuẩn bị cho tăng trưởng chậm hơn có tác dụng thúc đẩy tỷ lệ này một cách giả tạo. Thay đổi phương pháp tính khấu hao tài sản cố định có thể có tác động tương đương đến giá trị kế toán của công ty.
