偿债覆盖率用于商业、政府和个人理财。 在企业融资的背景下，偿债覆盖率 (DSCR) 是衡量公司可用现金流量来满足当前债务承诺的指标。 投资者可以通过 DSCR 了解公司偿还债务的能力。
使用我们的 DSCR 计算器 (DSCR) 可以直接计算贵公司的偿债覆盖率。
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在评估投资物业或公司所涉及的风险水平时，商业贷方应密切关注偿债覆盖率或 DSCR。 通过计算 DSCR，贷方可以确定建筑物或公司产生的净收入是否可以轻松地为偿还贷款提供资金，包括除本金之外的费用和利息。
DSCR 是一种财务统计数据，用于根据您公司产生的现金流量以及是否足以支付贷款费用来分析您是否应该获得贷款授权。 这使得 DSCR 对您的潜在商业贷款很重要。
贷方通常希望 DSCR 为 1.25 或更高，因为较高的比率表示较低的风险水平。 另一方面，一些贷方可能愿意容忍较低的 DSCR，而其他贷方可能会要求更高的比率。
偿债覆盖率 (DSCR)：这是什么意思？
DSCR 是一个国家在政府财政方面完成其外债的年度利息和本金支付所需的出口利润金额。 在个人理财的背景下，银行信贷员利用这个比率来计算收入财产贷款。
无论是在公司金融、公共金融还是个人金融的背景下，偿债覆盖率都显示了在一定收入水平的情况下偿还债务的能力。 一年内到期的债务金额，包括利息、本金、偿债资金和租赁付款，以净营业收入的倍数表示。
贷方将在批准贷款之前评估借款人的 DSCR。 DSCR 小于 XNUMX 表示现金流为负，这意味着借款人可能需要承担额外的债务才能履行当前的债务义务。
例如，0.95 的 DSCR 表明净营业收入仅足以支付 95% 的年度债务支付。
这将需要借款人每月从自己的储蓄中提取，以维持项目的财务可行性。 尽管许多贷方不赞成负现金流，但其他人确实允许这样做，前提是借款人除了收入外还拥有大量资产。
如果偿债覆盖率过低（例如 1.1），则该组织很容易受到攻击，甚至现金流量的小幅下降也可能导致贷款违约。
在各种情况下，贷款人可能希望借款人在贷款未偿还时维持指定的最低 DSCR。 如果一些协议低于该要求，则可能会认为借款人违约。 如果 DSCR 大于 1，则意味着该实体——无论是个人、企业还是政府——有足够的收入来支付其当前的债务承诺。
宏观经济状况可能会对贷方可能要求的最低 DSCR 产生影响。 当经济状况良好时，信贷更容易获得，贷方可能会因较低的债务收入比而更宽容。
像 2008 年金融危机前几年那样，向不合格借款人放贷的趋势会影响经济的稳定性。 次贷借款人能够获得信贷，特别是抵押贷款，几乎没有受到审查。 当这些债权人开始大量违约时，为他们提供资金的金融机构崩溃了。
利息覆盖率与 DSCR
利息覆盖率表明企业的运营收益多久足以满足其在给定时间段内的所有承诺，包括利息。 这通常以比率表示并每年计算。
要计算利息覆盖率，只需将定义期间的息税前利润除以同一期间必须支付的利息总额。 息税前利润，有时称为净营业收入或营业利润，是通过从收入中扣除间接费用和运营成本产生的，例如租金、产品成本、运费、劳动力和公用事业成本。 该数字表示扣除所有必要成本以保持业务运营后的可用现金金额。
公司的财务越稳固，其息税前利润与利息支付的比率就越大。 该措施仅考虑利息支付，不考虑贷方可能要求的任何本金支付。
偿债覆盖率更彻底。 该指标评估公司在给定时间段内支付所需最低本金和利息的能力，包括偿债基金供款。
息税前利润除以指定期间到期的本金和利息支付总额，以计算净营业收入。 由于它考虑了本金和利息支付这一事实，DSCR 是衡量公司财务状况的一种更有效的衡量标准。
在任何一种情况下，偿债覆盖率低于 1.00 的公司都无法获得足够的收入来支付其适度的债务支出。 这是一种有风险的投资或管理策略，因为即使是短暂的低于平均水平的收入也可能导致灾难。
特别注意事项
利息覆盖率的错误在于它隐含地忽视了公司偿还债务的能力。
大多数长期债务发行都有摊销条款，其财务要求与利息相似，未能满足偿债基金要求是可能导致破产的违约。 固定费用覆盖率是用于确定公司偿还债务可能性的衡量标准。
偿债覆盖率 (DSCR) 以何种方式确定？
通过将净营业收入除以偿债总额，计算偿债覆盖率（DSCR）（包括贷款的本金和利息支付）。 例如，如果一家公司的净营业收入为 100,000 美元，偿债总额为 60,000 美元，则其 DSCR 为 1.67。
DSCR 的用途是什么？
DSCR 是企业和银行之间的贷款合同谈判中经常使用的指标。 例如，申请信用额度的企业可能需要保持至少 1.25 的 DSCR。
如果发生这种情况，借款人可能会被判定为拖欠贷款。 除了帮助银行管理风险外，DSCR 还可以帮助分析师和投资者评估公司的财务实力。
是什么造就了强大的 DSCR？
公司所处的行业、竞争对手和发展阶段都会影响构成“良好”DSCR 的因素。 例如，现在才开始产生现金流的小型企业可能对 DSCR 的期望低于成熟、完善的组织。
另一方面，1.25 的 DSCR 通常被视为“强劲”，而低于 1.00 的比率可能表明公司存在财务困难。
